| 来源： |
中信证券 |
发布时间： |
2009年04月25日 14:38 |
作者： |
潘建平;颜云飞;杨涛 |
| |
□中信证券 潘建平
颜云飞 杨涛
在相关政策驱动下，公司高毛利光电幕墙业务比重将逐渐提升。同时，大亚湾幕墙制品基地投产有助公司在四万亿基建投资背景下快速扩大幕墙工程业务规模，预计未来公司幕墙工程业务将呈现“量价齐升”态势。
公司中长期新的增长点为渐次建成投产的三大特玻材料项目和海南基地。今年年内公司有大亚湾离线LOW-E、精美特AR/ITO玻璃、蚌埠超白压延玻璃三个项目投产，明年海南基地即可完成一号线改造工作，2011年则有海南全氧燃烧在线LOW-E项目投产，充足新建项目保证公司中长期成长性。
我们测算得出公司09/10/11年EPS为0.32/1.07/1.45元（不考虑增发摊薄），CAGR高达112%。给予公司2010年25倍PE，合目标价18.00元，维持对其股票“买入”评级。
原载于：中国证券报
|
| |
|
| |
[作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。] |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有 效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容 、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
