| 来源： |
长江证券 |
发布时间： |
2009年03月19日 05:49 |
作者： |
徐斌 |
| |
事件：华星化工昨日发布2008年度年报，2008年共实现主营业务收入13.82亿元，同比增长62.95%；归属于母公司净利润1.82亿元，同比增长了167.91%；公司全年实现基本每股收益1.12元，同时还拟每10股派发现金红利1元（含税），并转增5股。公司同时对存货等资产计提了共计9993.84万元的资产减值损失，但这对业绩影响较大。
点评：华星化工作为专业的农药生产企业，产品种类丰富，结构合理。目前产品包括了杀虫剂、除草剂、杀菌剂三大系列30多个原药80多个品种，均为高效、低毒、低残留的品种，符合国家农药产业政策发展方向。随着公司一系列新增在建产能的逐步释放，公司未来几年将保持高速的成长，成为中国品种最为齐全的农药公司。
华星化工还是国内最大的杀虫单生产和出口基地，并专注杀虫单双生产20多年。目前产品价格达到1.8万元/吨（2008年均价在1.61万元/吨左右），其满产产能可达到1.2万吨，毛利率接近30%。
我们暂不考虑华星化工10股转增5股的摊薄，预测2009-2011年的EPS分别将达到0.844元、1.853元和2.465元，未来成长的空间和弹性较大，值得期待与看好，维持“推荐”评级。
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有 效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容 、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
