| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2009年01月10日 09:22 |
作者： |
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2008年10月24日公告，预计公司2008年1-12月累计净利润同比增长50%-100%，在115776万元―154368万元之间。
资源优势：公司拥有的“泸州老窖老窖池群”始建于明朝万历年间（约公元1573年），连续使用至今，是我国现存建造时间最早、连续使用时间最长、保护最完整的酿酒窖池，1996年被列为全国重点文物保护单位。泸州老窖公司拥有老窖池10084口，其中百年以上老窖池1619口，百年以上窖池群生产的基酒都可以用来生产“国窖?1573”。
招商证券：
经济形势转弱，公司积极应对。维持泸州老窖“强烈推荐-A”的评级。这基于公司采取了切实措施以应对经济萧条，股价估值水平相对于同业更有优势，且公司承诺保持不低于70 %的高分红率。我们维持三季度报告点评中2008-2010年EPS1.06、1.29、1.49元的预测，其中酒业EPS为0.92、1.18、1.40元。以2009年2020倍PE计的目标位在23-25元。
兴业证券:
老窖调研信息速递：维持公司2008、2009、2010年EPS分别为1.05、1.32和1.56元（其中酒类业务每股收益分别为0.93、1.22、1.46元），维持公司“推荐”的投资评级。
国信证券:
短期销售压力严峻.鉴于当前高端白酒的销售压力，我们分别下调了2008和2009年1573的销量增长预期10个和5个百分点，将2008-2010年的EPS下调到1.03、1.22和1.53元，分别下调6%、11%和10%。其中酒类部分EPS为200.9、1.1和1.4元，目前股价对应市盈率分别为24、20和15倍。
考虑到其中长期仍有一定的增长空间，和公司管理团队的长期稳健经营能力，我们认为当前的估值水平在中长期仍有一定的吸引力，我们继续维持公司“谨慎推荐”的投资评级。
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作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。 |
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