| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2009年01月10日 09:25 |
作者： |
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预计2008年归属于母公司所有者的净利润与上年同期（已披露数）相比上升250%以上。
重大资产置换：上海新华发行集团公司收购公司45.06%股权，成为其控股股东。并将上海新华传媒股份公司100%股权置入公司，新华传媒主要以零售为主，拥有3700多家供应商，在销售渠道上，拥有上海发行所、课本中心、音像公司、新新联文教用品等优质批发品牌。
重组后的资产亮点：置入公司的炫动卡通、故事会、东方书报亭都是其行业内优秀的专业化公司，其中东方书报刊服务公司对集团的业务增值、上海炫动卡通卫视传媒娱乐、故事会传媒公司对集团业务链延伸和打造传媒体系具有一定价值。公司参股这三家公司有望增强盈利能力，对公司战略目标的顺利实现具有深远的意义。
招商证券：
去年三季度毛利率显著提升受益业务调整，广告跨媒体拓展小试牛刀。预测2008-2010年的EPS分别为0.47元、0.52元和0.59元，结合DCF绝对估值与PE相对估值得到的合理股价区间为9.5-12.2元。鉴于公司未来业绩增长平稳，目前股价处于我们估值的合理区间，维持“审慎推荐-A”的投资评级。
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作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。 |
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