冀东水泥：三年新增产能4000万吨::全景证券频道

冀东水泥：三年新增产能4000万吨

来源：

国都证券

发布时间：

2009年01月06日 15:38

作者：

　　冀东水泥是河北第一大龙头企业，2008年1月冀东被中材集团纳入麾下。随后冀东开始积极建线，华北、陕西、辽宁、四川等地有在建和计划中产能逾4000万吨。
华北是公司的根据地，也是公司今后重点布局的市场。东北市场继今年底吉林磐石二期投产后，还有一条计划建设的辽宁葫芦岛生产线。今年11月份公司在陕西投产了两条生产线，此外还在陕西凤翔计划建设一条生产线。公司已经以三条在建的生产线开始在四川市场有所作为。在湖南地区则有在建的临澧生产线。
　　我们预测冀东在08、09和10年的EPS分别为0.39、0.68和1.06元。鉴于公司的新增产能将于2009年起加速释放和公司所处市场的盈利能力，我们给予公司09年15倍市盈率，公司6个月目标价为10.22元，现有8.8%的上涨空间，12个月目标价为12.72元，有35.5%的上涨空间。我们给予冀东水泥短期推荐、长期A的评级。

　　作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。

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