| 来源： |
兴业证券 |
发布时间： |
2009年01月05日 10:38 |
作者： |
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公司近年来竭力拓展番茄酱产业链，向上掌握番茄原料及大桶酱生产，向下拓展小包装番茄酱、番茄沙司等终端产品。中基番茄制品有限公司主要面向大桶装番茄酱的生产，具有法国普罗旺斯100%股份和即将建立的五家渠公司60%股份，同时中基实业和中基番茄共持有内蒙古中基100%股份；天津中辰主要面向终端番茄酱的生产，其还具有中基汉斯50%股份。在五家渠项目建成后，新中基将加大终端番茄酱产品的生产和销售。
公司积极抓住部分地区退棉政策和番茄酱行业机遇，在五家渠地区已有4家番茄酱加工厂、08/09榨季产大桶番茄酱6万余吨的基础上，同农六师合作计划新建4个番茄酱加工厂，共同组成五家渠番茄制品有限公司（公司控股60%），届时五家渠公司产能将扩建至30万吨/年。农六师将在未来20年保证五家渠公司原料的供应，计划在五家渠公司范围内新增番茄种植面积20万亩以上，届时公司总的大桶原料酱产能将提高到60万吨左右。
由于番茄酱消费属于刚性需求，目前全球经济危机对番茄酱行业冲击较小，资金回款速度仍较快。预计公司2008-2010年EPS分别为0.41元、0.54元、0.64元，给予“推荐”评级。（兴业证券）
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