| 来源： |
今日投资 |
发布时间： |
2008年12月31日 16:20 |
作者： |
张婷 |
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中兵光电（600435)今天逆势上行，下午涨幅收窄，收盘仍升5.15%，换手率5.40%。2008年9月份公司已经完成了资产的过户工作，转变为真正有核心军工资产的上市公司。军工资产并表后，民用绣花机业务占比不到15%，对公司2008全年的业绩影响将大为降低。今日投资《在线分析师》显示：公司2008-2010年综合每股盈利预测值分别为0.67元、0.80元和0.92元，对应动态市盈率为28.6、24和21倍；当前共有6位分析师跟踪，1位分析师建议“强力买入”，5位分析师建议“买入”，综合评级系数1.83。
公司08年9月份完成定向增发，成为第一家军工光电防务资产整体上市的公司。公司以15.69元定向增发7,872万股购买大股东华北光学拥有的军品二、三、四级配套产品和军民两用技术产品对应的相关资产和负债。定向增发后，公司主营业务由原来的电脑刺绣机生产、销售为主，转变为远程控制技术产品、稳定技术产品、火控技术产品、惯性制导与光电控制技术产品、智能机器人产品、无人机产品研制与生产。
大股东对目标资产未来3年盈利做出明确承诺，08年全年归属母公司净利降达1.62亿元。公司大股东华北光学对拟购资产的业绩预测做出承诺：在本次拟认购中兵光电非公开发行股份的目标资产在2008年、2009年、2010年的税后利润预测分别为16,098万元，17,750万元，18,772万元。如目标资产在2008年、2009年、2010年经审计后的净利润低于预测，大股东承诺以货币资金补足。
公司发布08年业绩预增公告。公司公布了08 年全年业绩预增公告，注入军工资产将在08 年1-12 月的经营结果将并入报表，体现在08 年年报中。并表后，公司08 年将实现扭亏为盈，预计实现归属母公司的净利润为1.62 亿元，较公司上年同期增长520%左右。
招商证券认为，我国国防建设还处在恢复性增长期，为了保证国家政治、经济安全，未来10-15年内，政府对国防建设的投入还会保持稳定的增长。公司作为中国兵器集团在光电防务领域整体上市公司，具有一定的垄断地位。他们看好公司长期投资价值。
风险因素：由于公司主要产品为军品，国家军事发展战略对公司经营业绩有较大影响，订单数量存在周期性大幅波动的风险。
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作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。 |
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