| 来源： |
今日投资 |
发布时间： |
2008年12月01日 16:11 |
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东方明珠(600832)今天上涨8.36%，换手率1.07%。2010年上海举办世博会，将把上海旅游产业提升到一个新的台阶，世博会带给公司股价想象空间。今日投资《在线分析师》显示：公司2008-2010年综合每股盈利预测分别为0.16元、0.16元和0.21元，对应动态市盈率为45、45和34倍;当前共有11位分析师跟踪，1位分析师建议“强力买入”，3位分析师建议“买入”，5位分析师给予“观望”评级，2位分析师给予“适度减持”评级，综合评级系数2.73。
文化休闲娱乐产业是世博会最直接的受益产业, 根据历届世博会举办城市经验,预计2010年世博会期间上海观光游客将超7000万人次, 旅游收入增速将超过40%。
银河证券表示，公司将是世博会的最大受益者之一。公司拥有东方明珠电视塔、上海国际会议中心、世博演义中心和东方绿洲等上海市标志性的景区和旅游服务设施,预计2010年东方明珠电视塔游客人数将由目前的360万人次/年提高到480万人次/年, 并通过浦江游览船队(1380座)将东方明珠塔、世博演义中心和渔人码头等景点连结成上海市最黄金的旅游线路。
中银国际指出，公司近期战略发展的重心已从传媒业务转向旅游和娱乐业务。公司将投资2.5 亿人民币用于世博演艺中心的建设，换取40 年的独家经营权;投资1.2 亿人民币购买3-4 艘高级游轮;投资7 亿人民币用于杨浦区商业地产渔人码头项目的建设。上述项目都与世博会有关。他们预计从明年开始，公司的旅游业务增长有望恢复。
但公司传统媒体业务下滑。传统媒体业务是公司曾经的发展重心，目前来看媒体业务至少在3 年内不具备成为公司支柱的可能性。08 年1-9 月增长缓慢主要是因为广播电视报的广告收入有所下滑。通讯及传输业务收入延续了自06 年底开始的下滑趋势。
长城证券称，由于投资收益的减少、财务费用增加以及所得税率逐渐上升，预计公司2008 年和2009年净利润将呈现下降。另外，公司市盈率水平在传媒行业偏高，尽管世博会带给公司股价想象空间，考虑到公司08-09 年业绩下降，他们给与公司“中性”的投资评级。
风险因素：受累宏观经济周期，公司业绩面临下滑风险。
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作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。 |
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