| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2008年11月15日 11:28 |
作者： |
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交通设施概念、深成40概念、大智慧88概念、预亏预减概念、社保重仓概念、沪深300概念、注资承诺概念、定向增发概念、整体上市概念、中证100概念。
渤海证券：“买入”评级
10月份公司实现旅客吞吐量188.28万人次，货邮吞吐量4.83万吨，航空器起降架次1.60万架次，分别同比增长2.3%、-4.3%和3.9%，增速环比继续回升，其中旅客吞吐量增速和货邮吞吐量增速分别回升1.4和3.2个百分点，航空器起降架次仅同比回升0.6个百分点。公司1-10月份累计实现旅客吞吐量1768.74万人次，货邮吞吐量4.83万吨，航空器起降架次15.57万架次，分别同比增长3.6%、-0.6%和3.4%。公司的增长低于我们的预期，我们下调全年的增速至4%、-1%和4%。目前公司产能基本饱和，2010年以前公司货运业务增长亦有限。
增速的小幅下调对公司业绩影响不大，我们维持前期预测不变，公司2008至2010年每股收益分别为0.23元（剔除赔款的影响为0.34元）、0.41元。投资评级为“买入”。
中信证券：“买入”评级
业务量增速符合我们前期“四季度有望迎来恢复性增长”的判断，但考虑到10月份有国庆长假，且北京奥运会和残奥会刚刚结束，总体上回升力度较弱。显然，国际金融/经济危机及珠三角出口贸易受阻，已经直接影响到公司的业务经营，我们预期年内剩余的两个月将维持这种状况。
我们预测公司2008/2009/2010年EPS分别为0.18元/0.38元/0.43元（原为0.20元/0.40元/0.46元）。公司产能趋于饱和，业务量增长温和，价格具备较强的刚性，非航业务增长迅速，在整体经济下滑的背景下，能够维持稳定的业绩增长。公司管理领先业内，是典型的防御性品种。给予2009年20xPE，同时考虑香港机管局收购公司股权预期，给于10%溢价，目标价8.3元，维持“买入”评级。
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