| 来源： |
英大证券 |
发布时间： |
2007年10月18日 15:46 |
作者： |
赵资晟 |
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今天两市大盘低开后震荡下行，大幅下跌，权重指标股在连续上扬之后展开调整，适当的调整将有利于市场的发展。在调整的市场中调整选股思路，选择防御性品种才能赢得先机。个股建议关注华鲁恒升（600426）：公司以煤为原料生产合成氨、尿素、甲醇、二甲基甲酰胺（DMF）等化学品，目前公司尿素产能105万吨居国内产能前列，DMF15万吨居世界首位，DMF装置规模、技术水平、产品质量与国际接轨，在国内均处于领先水平，煤化工赋予了公司极大的成本优势。该股业绩优良，今天在大盘大幅下跌的环境中仍能逆势上升，2007年中报披露，股东人数较上期减少47%，筹码集中明显；前十大无限售流通股东合计持有5093万股，占流通盘的41.86%，明显受到基金青睐，作为具有良好防御性的煤化工龙头新高在望，建议投资者中短线关注！
华鲁恒升以煤为原料生产合成氨、尿素、甲醇、二甲基甲酰胺（DMF）等化学品。目前公司尿素产能105万吨居国内产能前列，DMF15万吨居世界首位，DMF装置规模、技术水平、产品质量与国际接轨，在国内均处于领先水平。而煤化工赋予了公司极大的成本优势。公司的大氮肥生产采用蒸气动力，可降低电力消耗约500度/吨。天然气价格的逐年上涨也将加大天然气法生产尿素的成本，对华鲁恒升来说可进一步提升尿素在同行业中的竞争力和毛利率；公司2006年四季度完成DMF8扩7计划，现已顺利建成投产。同时，公司计划2007年再扩建8万吨DMF产能，使公司DMF2008产能达到23万吨，该项目的建设将为公司提供可持续的利润增长来源，而公司20万吨甲醇项目于2007年年初顺利投产，解除了DMF的生产瓶颈，估计公司2007年一季度可实现DMF生产4万吨上下。公司计划2008年新增30万吨甲醇、20万吨醋酸，甲醇项目将为公司的DMF提供稳定的原材料。醋酸项目的建设也将为公司提供可持续的业务增长点，有利于公司盈利能力提升。
二级市场上，该股沿上升通道上行，量能配合良好，K线组合两阳夹一阴，上攻动能十足，作为基金重仓品种，其良好的防御性和成长性有望进一步得到市场认同，华鲁恒升这一煤化工龙头在望新高突破，建议投资者中短线关注！
英大证券 赵资晟
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作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。 |
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