| 来源： |
成都商报 |
发布时间： |
2007年10月17日 14:59 |
作者： |
毛晋楠 |
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市场走势
沿5日线强势上行
近期，泸州老窖（000568，收盘价72元）的走势颇为强劲，该股在节后第二个交易日创出历史新高后，沿着5日均线强势上行，并成功站上70元关口。
这种强势上涨，不但明显独立于大盘，更是独立于整体酒类公司，而在上涨的过程中，泸州老窖的成交量并不大，每天均保持在300万股～500万股之间，日换手率仅仅为1％，表明主力控盘良好。
基本面
有望成为行业领军者
中信证券分析师许彪预计，未来二十年泸州老窖将实现价值回归，甚至有可能再度成为白酒行业的引领者。白酒行业景气在未来3～5年内仍将维持高位运行，国窖1573和泸州老窖特曲是公司中长期盈利增长点。国窖1573销量在2009年达到3000～3500吨之后，增速逐步放缓，但随着结构调整，未来 3～5年其年度平均价格上升速度将超过10%。泸州老窖特曲将在价升量增中实现价值回归，预计未来3～5年其出厂价格将提高到200元左右，其销量将达到 1万吨以上。
股东背景
华夏基金重仓驻守
从泸州老窖的中报来看，筹码基本集中在基金公司手中。其中，华夏系基金持有量最大。华夏基金的研发实力在业内处于领先地位，他们敢于重仓持有泸州老窖，相信泸州老窖的仍具有长线投资机会。
未来机会
参股券商再添亮点
在做好白酒主业的同时，泸州老窖开始涉足金融领域。
泸州老窖共持有华西证券股权3.5亿股，收购成本平均约3.3元/股，如果考虑分红因素，收购华西证券的成本事实上只有2元/股左右，目前华西证券股权的流通价格已经在5元/股以上，因此泸州老窖收购华西证券对公司实际净资产增厚效果明显，如果未来华西证券能够成功上市的话，泸州老窖的净资产增厚效果将更加突出。
国都证券分析师王明德预计，泸州老窖2007年～2010年每股收益将分别为1.03元、1.54元、2.08元、2.69 元，如不考虑券商业务带来的收益，白酒业务在同期将分别为公司带来的每股收益分别为0.81元、1.29元、1.80元、2.37元。王明德认为，未来一年的时间，泸州老窖的股价有望达到90元。记者 毛晋楠
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