| 来源： |
国泰君安 |
发布时间： |
2007年09月19日 17:26 |
作者： |
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000661 长春高新 基金云集品种 地产+生物海阔天空
国泰君安 许斌
美联储周二的减息对全球央行货币政策影响深远，市场预期美元将继续呈现弱势，人民币将面临更大升值压力，同时中美间的“恰当利差”压缩了中国的加息空间与可能，今日地产股因此出现走强迹象，同时两市以南京医药为代表的景气预期医药股呈现强势。综上分析，可以关注基金云集，兼具地产与生物题材，调整到位的个股000661 长春高新。
一，土地价值面临重估
公司在长春取得土地成本很低，原来地块比较偏僻，但长春市政府搬迁后，带动了周围配套环境的改善，公司地产也开始步入良性循环，目前公司已在开发区规划建筑面积72万平方米的“高新怡众名城”。06年销售收入2.17亿元，利润1120万元。根据有关资料，随着全国房地产升温，2007年“怡众名城”房价已从年初每平米2800元上升至3600～3800元，而受税收和结算影响，房产业绩充分释放在2008年。公司的土地价值面临重估。
二，生物医药海阔天空
公司基本面最大亮点在生物医药领域，公司是国内知名基因生物企业金赛药业，百克药业和百克生物的控股股东。
其中，金赛药业在重组人生长激素产品占据国内龙头地位，连续六年保持60%的增长率，06年实现收入1.8亿，净利润7168万元，并着力进军全球市场。同时金赛药业外用重组人粒细胞巨噬细胞集落刺激因子凝胶剂（适用于烧伤、溃疡病的皮肤愈合）和重组人生长素纠正负氮平衡已经报产。长效重组人生长激素和重组人胸腺素等已进入I－II期临床的试验；此外，重组人卵泡刺激素等潜力品种也在积极储备当中。
而百克药业的水痘疫苗，vero狂犬疫苗前景看好。预计2008年两个产品将上市。这两个产品目前市场前景较好，百克药业的狂犬疫苗与辽宁成大旗下成大生物的狂犬疫苗一样，都属于微载体vero细胞培养，具有纯度高，免疫效果更好的优势，成大生物2006年来自该产品的收入达到2.4亿，利润高达1.3亿。
公司更具震撼性题材是备受关注的百克生物研发的艾滋病疫苗已在2007年进入二期临床，产业化预计在三期临床以后，一旦完成研发，将为世界所瞩目。
三，基金云集 调整充分
从公司2007年中报十大股东分析，华安，易方达，华夏等老牌基金长期驻扎其中，充分显示对其基本面的信心。该股自5.30调整以来，已经充分洗清浮动筹码，当前技术图形也已调整到位，后市有望走出上攻升浪，可加以关注。
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