| 来源： |
中投证券 |
发布时间： |
2007年08月10日 08:45 |
作者： |
李少明 |
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中投证券 李少明
事件：昨日公司公告提示8月24日召开增发相关股东大会，拟定向增发38000万~42000万股A股。
点评：增发后公司持有待开发权益建面1300万平方米，尚余资源佛手湖将适时注入，足以保证公司连续5年高速增长，成为国内具有领先综合竞争力的大型地产运营商，使公司踏上一线蓝筹之旅。预计公司2007-2009年EPS为0.500元（未摊薄）、2.068元和2.942元，2008-2009年已摊薄。增发后公司净资产将从1.2元提升至13.30元。每股净值增厚12.47元，其余项目忽略不计，每股RNAV为25.77元。参考优质地产公司2007-2008年40-50倍PE水平，给予公司2008年30-40倍PE，合理定价62元~82.7元，调升评级至“强烈推荐”。
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作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。 |
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