| 来源： |
广州万隆 |
发布时间： |
2011年08月24日 08:57 |
作者： |
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一、主线下的机会和风险
最近几期，我们从行为分析的角度来判断国内管理层将会采取金融改革和地产调控的手段来维持市场的稳定局面，从目前来看初步证实了我们的判断。
今天我们把目光投向即将在本周末召开的全球央行会议，展望美联储的政策，根据我们开发的蛛网博弈推演平台的格局分析，从行为分析角度看我们判断美联储不管出不出qe3，当前位置下中国的资源股都值得考虑介入，看好超跌的有色板块，同时对今天高铁板块的反弹继续看空。
二、为什么我们看好超跌的有色板块机会（机会）
今天我们采取行为分析的思维方法，结合博弈对周末美联储是否推出QE3对国内有色板块的影响进行分析，基本结论是：看好今年以来跌幅巨大有色板块的中短期机会，当前可以布局。从逻辑的角度看，站在当前，我们预期美联储周五是否推出QE3，必然面临两种选择，实证分析证明，两者均支持有色板块上涨。
1，如期推出，则有色板块短暂反弹，当前介入博取短期机会
从行为分析的角度看，考虑美联储当前国内局势，考虑变种的QE3可能性较大，但力度不可与QE2相比，如此可以参考去年的走势，我们判断有色板块将会短暂反弹，幅度估计可以达到10%以上，但估计比较短暂。
2，没有推出，对有色板块是中期利好，当前介入博取中期机会
如果没有推出，我们判断这是对有色板块的中期利好，主要逻辑在于：当前压制国内有色板块走高的核心因素是国内持续不断的紧缩型政策导致流动性紧张，而流动性是影响有色板块行情的第一因素。
如果没有推出，意味着输入性通胀会减缓，即便对有色的价格有所影响，但会引发市场预期路径：输入性通胀缓解-有利于缓解国内高烧不止的通胀——紧缩的货币政策有望中止——流动性重新充裕——有色板块中期反弹来临。
综合来看，从投资的角度看，当前位置介入有色板块有望形成一个稳赢局面，尤其是部分超跌的品种。
三、为什么我们看空今天反弹的高铁板块（风险）
今天随着媒体公布国务院高铁事故检查组将于9月份向国务院提交报告，意味着高铁事故过一段落，市场预期高铁的建设新规划将重新启动，导致今天高铁板块在连续暴跌后开始出现反弹，部分品种反弹幅度较大，我们认为这种反弹不值得介入，风险较大。从行为分析角度看，高铁建设显然已经进入了增长的拐点，板块有望进入中长期下跌的趋势；而从好股道金融终端的数据来看，当前估值依然较高，普遍依然在25倍左右，从行为分析来看，类似这种出现事故导致行业增长拐点的行业估值应该在20倍以下，表明当前高铁板块还有下跌空间，而且从板块调整时间来看依然不够充分，建议回避。
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