| 来源： |
方正证券 |
发布时间： |
2011年02月28日 09:34 |
作者： |
盛劲松 |
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《红周刊》特约方正证券盛劲松
移动互联网突破技术瓶颈
随着用户数量瓶颈的逐步到来，电信行业增长的速度逐步降低。业界认为：将移动通信的便利性和互联网的多样性结合起来，提供多种增值服务，增加用户的使用频率，以增加用户的ARPU值（每个用户的平均收入）来保证未来的增长，也即移动互联网。但是从全球范围看移动互联网进展并不快，主要原因在于与固定互联网相比用户的体验较差，无线基站站址的选择困难和租金高昂，同时无线数据流量波峰在不同地点出现的时间不同，导致运营商处在成本和质量难以两全的困局中。在无线数据流量需求高速增长的前提下，现有的无线设备架构无法满足其需求。
2011年2月11日，阿朗联合飞思卡尔和惠普，推出LightRadioTM系统。该技术可有效解决运营商网络流量激增的难题，还可显著降低网络的技术复杂性、能源消耗及其他运营成本，该系统将可能替代现有基站与大规模蜂窝站塔，显著缩减基站数量并简化基站建设，使得互联网真正从固定转换为移动，其意义不亚于移动电话替代固定电话。预计此技术2011下半年在全球开始试商用，正式产品在2012年面世，将导致无线通信行业的彻底洗牌，对整个电信行业产生深远的影响。
对各细分行业的影响分析
电信行业的产业链相当复杂，各个环节不仅仅是一种商业模式，有些环节同时包含B2B和B2C以及B2B2C的业务。
芯片供应商：中性。随着SOC技术的逐步成熟，功能各异的芯片厂商将会受到较大冲击，如果不能跟上技术进步的步伐将会被淘汰。但是领先的厂商将会受益，细分行业的集中度将会上升。
器件供应商：中性。随着器件小型化和一体化，整个细分行业面临技术升级，其中能够在新一代架构产业链中占据一席之地的厂家将会有很大的机会。
系统设备提供商：中性。系统设备主要包括无线接入设备、有线接入设备、传输设备和核心交换设备。其中无线接入设备中的主设备提供商如果不能在最近几年内取得技术突破则难以获得成功。无线覆盖设备将会在几年内逐步萎缩，有线接入设备（例如ADSL）短期内影响较小，但长期看无线替代有线将会随着技术的成熟加速。对传输设备和核心交换设备将会是利好，随着移动互联网的进展，带宽的需求将会急剧增大长期看好。
终端设备提供商：利好。随着移动互联网的发展，对智能手机的需求将会大增。
运营商：利好。技术可以帮助运营商彻底解决技术和成本问题，使运营商集中精力提供更好的服务和内容给用户，有进取心的运营商将面临赶超的机会。运营商可以专注于服务，有将网络建设和维护向外包转移的可能，就如BT一样。
应用服务提供商：利好。包括两个部分，一为向运营商提供服务的网络维护和网络优化的厂商，随着2G/3G/4G多种制式的并存，网络复杂度大为增加，网络规划和优化的任务加重。但是主要的客户可能由运营商转向主设备厂商；另一为向运营商和用户提供应用和服务的厂商，随着移动互联网的快速推进个性化和多样化应用和服务将会有大量的机会。
(来源于：证券市场红周刊)
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