| 来源： |
金百灵投资 |
发布时间： |
2010年12月25日 09:11 |
作者： |
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近期A股市场出现了持续震荡回落的走势，一些高成长的新兴产业股更是跌幅居前。但从以往经验来看，只要符合产业趋势的品种，短线的急跌恰恰是低位建仓的良机，其中风电设备板块或将面临着这样的投资机会。
低成本趋势赋予高成长能力
对于新能源产业来说，目前最具有产业化前景的莫过于风力发电，从湘电股份在近期的一则中标公告中可以推测目前风力发电的每千瓦的成本在4000万元，而水电目前的建造成本大概在每千瓦8000元至10000元，火电建造成本也在4000万元左右，太阳能则高达2万元甚至数万元，如此来看，目前风电的产业化前景最为乐观。
因此，近年来全球风电装机容量大幅飙升，根据全球风能理事会的统计，2004－2009年，全球风电累计装机容量年复合增长速度为27.09%，全球风电新增装机容量年复合增长速度为35.48%。而我国风电行业进入规模化增长阶段要追溯到2006年，当年新增的133万千瓦已经超过了之前的累计装机规模。2007年之后延续着超预期的高增长态势，2007―2009年的年均复合增长率超过100%，截止2009年的总装机超过2500千瓦，大致相当于“ 十一五” 规划的5倍。
而且随着风电成本的迅速下降以及接入电网技术的渐趋成熟，未来的风电的装机容量的增速仍有进一步提速的趋势。尤其是我国，由于到2020年，我国非化石能源占一次能源消费的比重达到15%左右，这其中有相当部分需要依靠发展风电来完成。因此，未来的风电发展前景极为乐观，从而为行业的龙头企业提供了极佳的高成长契机。
新特征赋予产业新投资机会
更为重要的是，目前风电产业出现了三个显著的特征，有利于风电龙头企业获得更为快速的成长趋势。
一是风电大型化。1.5MW及以上风电机组已成为全球风电市场中的主流机型，2009年市场份额达到86.9%。2009年丹麦平均新增单机容量已达2.37MW，英国达到2.25MW。陆地主流机型向3MW发展，海上主流机型由3MW向5MW发展。而中小型企业限于研究实力、资本实力等因素，难以迅速向大型化方向发展，所以将在竞争中淘汰，从而意味着未来新增风电的市场份额将进一步向大型企业靠拢。
二是海上风电。海上风电将出现爆发式增长，已成为风电开发的重要发展方向。根据全球风能理事会的统计，到2009年底，欧洲已建成32个近海风电场，总装机容量2,056MW。其中2009年新投产项目8个，总容量577MW。与2008年相比，2009年装机增长率为56%。据欧洲风能协会预测，2010年欧洲将新增10个海上风电场，新增1,000MW装机容量，比2009年增长75%。到2020年欧洲总规划装机超过70,000MW，仅英国计划海上装机超过7,000台。市场潜力巨大。而我国目前也在江苏、浙江、山东等地规划了诸多海上风电场。而海上风电将涉及到防潮防腐蚀等诸多高尖技术，因此，也有利于大型企业。
三是风电技术的进步。无齿轮箱的直驱方式是近年来风电技术的一个研究热点，分为励磁直驱和永磁直驱两种形式。采用励磁直驱无齿轮箱系统的德国ENERCON等公司，拥有国际市场15%左右的市场份额，机组性能稳定、技术成熟。永磁直驱方式是近年来开发的风电机组技术，该技术没有齿轮箱，减少了一些机械故障点，如此能够解决永磁部件在长期强冲击振动和大范围温度变化条件下的磁稳定性问题，那么，永磁直驱技术将成为未来风电的新方向。
关注行业龙头品种
正由于此，在操作中，建议投资者积极关注行业龙头品种，尤其是二线梯队中有望晋级一线梯队的湘电股份，不仅仅是因为公司是目前风电龙头企业配置较为完善的企业，而且还是永磁直驱的引领者，也是风电大型化、海上风电的龙头企业，故建议投资者积极跟踪。与此同时，对风电配套设备的海得控制、华锐铸钢、泰胜风能、中材科技等个股也可跟踪。
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