投资要点：

　　崭新的融合网络，革新的模式，广阔的空间。无线带宽提高和智能终端的共同发展，使得移动通信能与互联网优势融合，催生移动互联网。与窄带时代运营商为中心的合作模式不同，移动互联网时代运营商、终端和应用齐发展，终端和应用的话语权日益增强，iPhone和腾讯即是先例。据iResearch预测，未来三年移动互联网CAGR超过40%。

　　传统业务已近衰退，运营商必将力推移动互联网,培育合作伙伴以掌握盈利点。国内电信资费每年降幅近10%，用户增长空间已有限，当前数据业务收入占比几乎可忽略，有内在动力寻找新增长点。传统增值业务增长已乏力，且品种少，空间有限。运营商一面要为国有资产保值增值寻找出路，另一面又面临移动互联网时代被边缘化的困扰，必将培育自身的合作伙伴，抓住移动互联网盈利点。

　　看好手机游戏、手机视频业务、农村信息化业务供应商。手机可能成为未来的主流媒体，而传媒将从大众传媒走向精确传播，这种传媒革命趋势以及中国特色的媒体资源垄断特性，使得移动互联网的媒体属性具有最确定性的商业模式。从日本和全球的发展经验看，手机媒体属性已经凸显，看好手机视频业务。结合中国实际情况，提高农村信息化水平是政府下一步重点工作之一，而农村手机普及率远高于电脑，手机作为农村信息化媒介是当前最合适的方式。

　　推荐北纬通信、拓维信息和神州泰岳。我们推荐北纬通信、拓维信息和神州泰岳，共同的理由是看好移动互联网行业大发展。到具体标的，我们分别看好北纬通信的游戏和视频业务、拓维信息的手机动漫社区设想和神州泰岳的农村信息化战略。