去年底出台的《国务院关于加快发展旅游业的意见》标志着旅游业已上升到国家战略高度，后续可能会有更为具体的政策出台。而作为大消费的重要一环，旅游行业在2010年值得看好。目前旅游板块整体估值处于历史平均水平，我们认为，其中上海世博会、海南国际旅游岛、广州亚运会、重组与整合四类主题，可为作为选股线索。

　　世博板块：盛会直接受益者

　　世博会被誉为世界经济、科技、文化领域中的“奥林匹克”盛会。上海世博会将历时6个月，会带来巨大的人流客流，拉动数百亿元的商业消费。以上海为龙头的长三角旅游业都将受益于世博会的召开，旅行社和酒店两个子行业是直接受益者，同时也有利于餐饮、零售、航空、交运等行业。

　　具体来说，世博会本身构成会展经济，并此带动一系列产业链的发展。从前期的基础设施投资，到会展期间将引导巨大的物流、人流、资金流进入上海，为经济增长和服务业发展带来强大推动力量。上海世博会不仅提升了举办城市上海的整体价值，而且将拉动“长三角”城市圈和华东地区的经济发展。

　　建议关注商业零售行业的豫园商城、百联股份、新世界，旅游酒店行业的锦江股份、东方明珠，交通运输行业的大众交通、上海机场、申通地铁。

　　海南岛股：中长线乐观

　　国务院近日出台了《国务院关于推进海南国际旅游岛建设发展的若干意见》，提出了海南国际旅游岛建设发展的总体要求、大力发展与旅游相关的现代服务业、加大各项政策支持等意见。

　　总体而言，在《意见》出台后，海南省还将出台具体的发展规划。从市场表现来看，海南国际旅游岛相关股票引发市场追捧。而且从长期来看，我们对海南国际旅游岛的发展前景还是持乐观态度，相关公司也将长期受益：例如从增加客源的角度来看，首旅股份、三特索道在海南均有景区，值得重点跟踪；另外，海南当地的上市公司也将因为海南国际旅游岛建设而受益，例如拥有土地资源重估优势的罗牛山、包含酒店业务的罗顿发展等。

　　亚运概念：旅游业受惠最大

　　2010年广州将举行另一体育盛会16届亚运会。此前广州市已经投资2200亿元进行亚运基础设施改造和建设，并且立志将2010年广州亚运会办成有“中国特色、广东风格、广州风采”的历史上最出色的一届亚洲体育盛会。

　　亚运会作为重大体育盛会首先是眼球经济，对举办城市将带来巨大经济利益，亚运会对当地的旅游、餐饮、零售业，建筑、房地产业、传媒、广告和咨询业等行业都有很大的推动作用。尤其是旅游业，无疑将是最大的受惠者。

　　亚运会举办期间，游客无论在交通、住宿、餐饮、通讯、观看比赛、娱乐消费，还是纪念品、吉祥物等旅游商品购物的消费都会大幅度增加，从整体上将会推动当地旅游业收入的增长。

　　建议重点关注东方宾馆、新都酒店。

　　重组与整合：政策支持空间大

　　政策放宽旅游市场的准入门槛、推进国有旅游企业改组改制，有利于盘活旅游产业，做大做强旅游企业，推进国内旅游业向纵深发展。旅游产业转型升级需要吸纳大量资金，这为行业内龙头企业整合旅游资源、行业并购提供了巨大的运作空间。

　　如今，已有不少国有旅游企业拟依托大股东旅游资源，通过收购整合等方式实现地区性旅游资源的整合。在上市公司中，桂林旅游、峨眉山、首旅股份均存在较为明确的整合大股东旅游资源的预期；锦江股份则通过与大股东资产置换，成功转换了经营主业，理顺了集团旅游资产的归属关系；而华天酒店、金陵饭店、东方酒店等也均有可能成为地方国资委或大型旅游集团用以整合区域资源、盘活国有资产的资本运作平台。这样的举措多多益善，做大做强一些旅游类上市公司将对旅游业未来长远发展产生十分积极的影响。(新闻晨报)