| 来源： |
今日投资 |
发布时间： |
2009年09月14日 08:02 |
作者： |
杨艳萍 |
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⊙今日投资 杨艳萍
上周有色金属、制铝业和贵金属行业排名大幅提升而重回前10名之中。轮胎橡胶依旧稳居行业排名榜首，继续领先。白酒排名第5名，较前一周下降1名。9日（上周三）五粮液因涉嫌违反证券法律法规被证监会立案调查。受此影响，白酒板块多数个股当天均受到冲击。中信证券认为，五粮液过去公司治理结构不完善埋下隐患，使问题爆发成为必然。今年以来公司治理结构已发生积极改变，未来公司核心业务景气回升可期。此次突发事件不影响公司基本面和长期投资价值。目前白酒行业景气回升明显，他们维持行业“强于大势”评级。
有色金属上周排名第3名，较前一周攀升9名。9月份以来，有色金属价格再现强劲走势，特别是铅、锌在“血铅”事件的支撑下创年初以来的新高。中信证券指出，目前来看，决定金属价格的主要支撑因素有：全球经济仍处在复苏预期及进程中；西方国家金属消费正在复苏和补库存需求释放；中国秋季消费需求正在回升；废杂金属供应仍然偏紧等。而负面因素则可能来自：经济复苏强度可能低于预期导致金属消费不及预期、中国社会库存较高导致市场担心有色金属价格出现类似近期国内螺纹钢价格的暴跌走势等。他们指出，从行业角度来看，铜仍是金属供需最好的品种，重点推荐云南铜业和江西铜业；铝价近期有望维持高位，推荐云铝股份和焦作万方等，特别是焦作万方收购煤矿大幅增厚其业绩，在有色股中具有显著的估值优势；锡行业有望受到国内家电行业快速复苏、全球电子产业周期性复苏的支撑，下游需求有望逐步走强，值得关注锡业股份；镍价近期仍将受到西方国家不锈钢产能恢复的支撑，且公司资源扩张还在继续，继续推荐吉恩镍业。
贵金属排名自前一周高位跌落后，上周上升9名至第10名。中信证券指出，进入秋季，金价再现季节性强势。从过去几十年的金价走势看，黄金价格的季节性特点较为明显。通常，在夏季（6-8月）金价表现较差，即使是在牛市中，也是如此。到进入秋季（9月份）后至年底，金价一般表现强劲。另一个关键支撑就是美元维持低位盘整。另外2009年2季度全球官方首现净买入现象和中国等国认购IMF债券等消息强化了市场对官方储备货币多元化的预期，也给金价带来了显著的支撑。个股方面主要推荐山东黄金、紫金矿业和中金黄金，首选山东黄金。
上周钢铁排名第16名，较前一周下降1名。钢铁行业从7月前的过度乐观到8月后的过度悲观，钢价下跌的负面冲击已接近尾声。在重新评估供需和库存趋势后，东方证券认为钢价正进入蓄势回升期，预计4季度钢价反弹是大概率事件，钢铁股在经历大幅下跌后，目前已经进入驱动因素显化前的配置期。从内需看，9月后国内进入施工旺季，基建和地产实际需求将环比增强；汽车、家电行业的旺盛需求在延续，机械造船需求呈环比上升趋势，在钢价触底企稳后，下游用户采购意愿已明显复苏。外需下滑是上半年钢铁需求的最大负项，随着国际经济触底回升，钢铁外需已经在低基数上改善。钢厂最新出口订单数据表明4季度国内钢材直接出口将环比上升。从间接出口看，耗钢比重最大机电产品出口趋势也呈改善趋势。目前接近历史新高的社会库存是市场最大的忧虑，东方证券预计，钢企减产和需求增强将使库存曲线最晚于10月见顶回落。综合未来6个月行业趋势和股价回落后的估值位置，东方证券指出目前时点钢铁股重现买入时机。
一个月来排名持续上涨的行业还包括：生物技术、石油加工和分销、航天与国防、金属和玻璃容器、百货、服装和饰物、煤气与液化气、非金属材料、旅馆与旅游服务；下跌的包括：多种公用事业、纺织品、纸制品、公路运输、啤酒、电力等。(原载于：上海证券报）
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