| 来源： |
国信证券 |
发布时间： |
2009年07月10日 10:52 |
作者： |
陈爱华 |
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今年上半年，汽车业为橡胶轮胎行业长期发展的源动力，橡胶轮胎业受汽车业和机械业的拉动，很快走出了去年四季度的低谷，获得了快速的发展，并且在原材料价格大幅下降50％和产品价格小幅下降的作用下，行业毛利率水平大幅提升5％至10％，迎来业绩大幅增长，达到历史最高水平。
橡胶轮胎业上半年的景气指数是十年未见的高位，对于激烈竞争的行业格局来说，这是难能可贵的。考虑到目前行业整体的估值水平、行业高景气指数持续的不确定性，给予行业谨慎推荐评级。其中黔轮胎A以稳健的经营风格、行业第一的毛利率水平、差异化的市场定位、估值水平偏低，维持谨慎推荐评级，风神股份以规模优势、资金优势、市场化优势给予谨慎推荐评级。
（原载于：上海证券报）
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