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□中信金通证券
自1月以来,水泥板块呈现稳步走高之势,近期整体表现仍较为强势,直接原因是去年出台的扩大内需的十条措施正在进一步得到具体细化和丰富。据统计，12月当月产量为12527.17万吨，同比增长3.53%。同时，水泥行业增长方式由粗放式向集约式改进，更加注重技术进步、节能环保措施推进，淘汰落后产能，优化产业结构，提高水泥行业竞争力。
随着四万亿经济刺激计划的逐步落实,水泥需求将出现恢复性的增长。而从长期来看,我国城镇化的进程还在继续,水泥需求仍然旺盛。从水泥板块的股价表现来看,阶段性机会依然很大,预计政府后续还会出台一系列政策，无论是加大基础投资还是促进房地产投资（如经济房、廉租房）对水泥行业来说都可刺激水泥需求，有利于09年水泥行业需求进一步好转。但如果短期价格上涨过快,将可能透支政策利好,那么到下半年业绩复苏时,其股价反而会相对转弱。因此,建议对水泥板块纵览全年业绩变化,结合消息面进行波段操作。重点可跟踪青松建化、天山股份、*ST双马等水泥股。
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