| 来源： |
倍新投资 |
发布时间： |
2007年05月10日 16:37 |
作者： |
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今日大盘继续震荡上行，市场逼空色彩非常明显，成交量依旧维持天量水准。换句话说，市场似乎根本不怕抛压，开户数量屡创新高以及新基金不断发行，给市场源源不断的资金支持，这些资金不仅封堵了市场的下跌空间，而且也为大盘逼空上涨提供了动因。目前来看，能让市场真正降温的也只有政策面，但在当前环境下，管理层似乎并不急于运用行政手段调控，更希望市场规律起作用，股指期货推出后，情况也许会发生阶段性改变。
目前热点基本上以轮动为主，大盘蓝筹股成为近期市场表现较为突出的板块。人民币升值以及股指期货成为炒作的诱因。此外，重组、整合也是本栏非常关注的炒作线索。今日金融地产继续保持强势，航空股也异军突起，看来人民币升值收益概念股应值得继续关注，造纸板块虽然走势不是很突出，但本栏认为后市机会仍不可小视，从板块轮动的角度看，造纸板块蓄势非常充分，再度走强应为期不远。
蓝筹全面走强的背后是市场对行业战略重组的提前预期，象宝钢有望并购第二家钢铁上市公司的传闻引发钢铁股全面大幅上涨。事实我们注意到近期全球市场连创新高的同时，一系列大手笔并购成为全球市场不断走高的主要推力，比如象新闻集团拟出资50亿美元并购道琼斯，汤姆逊拟出资170亿美元并购路透，美国铝业向加拿大发起总价值约270亿美元的敌意收购，而全球矿业巨头必和必拓拟出资超过1000亿美元收购第三大矿业龙头力拓，在目前全球资本市场普遍高估的情况下，并购成为提升上市公司业绩、推升股价的最捷径手段，而从A股市场的热点切换来看目前正明显从参股金融题材转向战略并购题材。
今日重组、整合概念股再度走强，钢铁板块的表现尤为突出，钢铁行业的大整合、大并购已拉开序幕，由此在股市中产生了非常丰富的投资机会。我们相信重组、整合概念隐含在各个板块和不少个股中，建议大家选股要自下而上。
重点关注：
关铝股份（000831）：曾多次推荐，业绩今年以来如期增长，公告2007年1季度净利润同比增长893%至3500万人民币（每股收益0.1元）。盈利的增长主要来自于联营公司山西华圣铝业的投资收入。华圣将成为公司主要的盈利贡献者。华圣铝业（关铝持股49%）拥有年产22万吨的大型铝产品生产线。该生产线于去年月投产。随着该生产线全面达产，一季度华圣给关铝带来5300万人民币的投资收益，高于我们预期的2500万人民币。
关铝宣布公司计划发行新股，发行价格每股不低于5.1元人民币。计划募集的2亿人民币将用于一条年产1.2万吨高纯铝产品生产线的建造。我们预计新的生产线将于下半年投产。高纯铝是一种高附加值产品，市场需求强劲。新产品将在明年成为主要的盈利贡献。由于氧化铝价格下跌、公司的产品组合改善以及华圣带来的投资收益增加，未来两年的时间里，关铝将经历爆炸性盈利增长。
此外，中国五矿集团（中国领先矿业企业之一）有计划向关铝目前的控股股东收购股份，成为关铝新的母公司。我们相信，这将大大有助于提高关铝管理层的素质，增加公司未来的竞争力。
技术上看，该股近期连续下调，主力洗盘调整较为明显，今日出现止跌迹象，建议再度重点关注。
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作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。 |
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