| 来源： |
证券导刊 |
发布时间： |
2006年12月11日 14:47 |
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★★★★★中集集团（000039）：收购荷兰博格公司中集集团（000039）本周连续上涨，股价复权创出上市以来新高，换手率超过11%。股价大幅上涨主要是受到公司再次出手收购荷兰博格公司的影响。公司目前的主要业务包括集装箱业务、半挂车业务、铁路集装箱业务等。集装箱业务稳定增长，竞争较为激烈，毛利率较低；半挂车业务毛利率较高，增长迅速，发展空间较为广阔；铁路集装箱业务，具有较好的增长前景。中集集团今日发布计划再次收购博格的公告，拟合资成立NEWCO新公司，通过它将间接持有博格公司80%的股权，收购已经董事会批准，正尽努力在07年3月31日前获批完成交易。
博格公司成立于1937年，是欧洲主流的道路运输车辆和静态储罐的领先供应商之一。其下属的27家企业和分支机构遍布欧洲5国，如荷兰、比利时、丹麦、芬兰和波兰，其罐箱生产能力最高达到全球的50%。而中集集团自身近年在罐箱领域也发展迅速，06年预计销售规模可达12亿元，销售量也可达7000台左右。如果收购成功，将使公司成为全球最大的罐箱生产企业。
中信证券分析师郭亚凌表示，公司在集装箱领域已经取得了非常瞩目的成就，其全球份额已高达60%以上。而近年来，公司一直在寻求道路运输车辆领域的培养和突破。通过此次收购，不仅使中集集团变成全球最大的罐式箱行业龙头，同时也进一步加强了其道路运输车辆在欧洲的销售网络的布局，使公司从一个本土最有竞争力的制造类企业演变为有竞争力的全球性公司，完成公司发展战略的一个较大转变。
今日投资《在线分析师》显示，公司06-08年综合每股盈利预测分别为1.26元、1.36和1.62元，对应动态市盈率为13.5、12.5和10.5倍。当前13位分析师跟踪，3位建议强烈买入，9位建议买入，1位建议观望。综合评级系数由2个月前的2.21调降至1.85。
★★★★江南高纤（600527）：股价创历史新高江南高纤（600527）周五一度涨停，股价创出上市以来新高，换手率超过13%。自8月9日入选"今日投资66"潜力股，该股股价累计上涨超过75%。公司是国内最大的涤纶毛条生产企业，市场占有率超过50%，主要生产涤纶毛条、差别化短纤以及复合短纤维，目前三类产品产能分别为1.2万吨、2.5万吨和1.5万吨。公司的盈利模式为专注于行业细分市场，以技术和规模掌握话语权，获得稳定高收益。
国内涤纶毛条容量规模限制了大资本的进入，而涤纶毛条的技术壁垒也是一般实力企业难以克服的。技术、规模、设备优势使公司在差别化、功能化涤纶毛条等高端产品上拥有定价权。2004、2005年中国呢绒行业出现明显增长，涤纶毛条的用量业随之上升，而涤纶毛条显著的价格优势，也使其对羊毛毛条的替代效应越来越强。未来公司有通过收购、兼并或新建装置来扩大产能的可能。
联合证券分析师表示，之前对于公司基础业务--涤纶毛条和涤纶短纤维的预测相当保守，认为未来三年涤纶毛条收益略微下降，涤纶短纤维毛利率仅为7%。事实上全军换装的预期、新品的开发和行业本身的增长都成为公司涤纶毛条销量增长的动因，而公司涤纶短纤维毛利率也将远远高于7％，2006年三季度报告显示，公司涤纶短纤维在向高、尖、偏方向转型后毛利率迅速上升，达到18.55%，同比提高了12个百分点。
今日投资《在线分析师》显示，公司06、07和08年综合每股盈利预测分别为0.24、0.35、0.48元，对应动态市盈率为25、17和13倍。当前共有7位分析师跟踪，建议强力买入和买入的分析师分别为2、5人，综合评级系数1.71。12个月目标价格为7.11元。其中联合证券维持增持评级，目标价格上调为6.6－7.65元。
★★★中国联通（600050）：即将发放3G牌照中国联通（600050）周三封于涨停，股价创出52周以来的历史新高，换手率超过10%。近日《中国日报》以头版形式发表了信息产业部部长王旭东的表态：中国可能很快将发放3G牌照。受此消息影响，该股周二大幅上涨，并带动整体3G概念股票走强。由于3G发牌在即，联通重组一直是业内关心的重要话题。尽管此前的几年联通业务重心一直在C网上，但是从联通升级G网开始，业内均认为联通出租或者出售C网的可能性正在逐步加大。此次联通迅速地开始把G网升级到2.75G，也充分显示出了对G网业务的重视程度。
联通近一年来在GSM网络上的投资大幅增加，今年计划GSM投资达108亿，远高于去年的73.3亿。增长的支出主要用来扩大GSM网络容量；并在有需要的地区将GSM网络升级为GPRS网络；同时改造智能网及核心网为下一步网络演进奠定基础。GSM的升级与优化可以视为公司在为3G网络建设做准备。招商证券分析师秦蓁认为，虽然联通的GSM网络升级到WCDMA成本较高，但从市场角度来看，WCDMA凭借GSM网络在全球电信市场上的绝对地位，在3G网络的建设中也远远超过了CDMA2000。成熟度最高、市场前景最为广泛的WCDMA牌照被授予重组后相对弱势的联通与网通也合乎情理。
兴业证券分析师王金沿表示，中国联通的两大业务：GSM业务和CDMA业务都经过了一个拐点：GSM业务摆脱了毛利率下滑的问题，CDMA业务走出盈亏平衡，未来有可能实现净利润快速增长的局面。鉴于公司业务出现重大拐点，调高2007年盈利预测至0.20元左右，调高目标价到4.00元左右，维持短线投资评级为强烈推荐，调高长线投资评级为强烈推荐。
今日投资《在线分析师》显示，公司06-08年综合每股盈利预测分别为0.16元、0.17和0.19元，对应动态市盈率为22、21和19倍。当前18位分析师跟踪，5位建议强力买入，10位建议买入，3位建议观望。综合评级系数1.89。
★★★★★上港集团（600018）：战略地位显著上港集团（600018）近期大幅上涨，股价再创整体上市以来的新高，换手率超过10%，整体上市后股价涨幅累计翻番。上港集团是世界上最大的综合性港口运营商。上海港总吞吐量世界第一，集装箱吞吐量世界第三。上港集团主要从事集装箱、散杂货、港口服务和港口物流等四大类业务,港口综合作业量处于世界前列。其中集装箱和散货业务是公司最主要的利润来源。当前，上海港所有的集装箱业务均由公司直接或间接经营，摆脱了上港集箱上市时因为新码头投用导致的业务分流问题，整体上市后的上港集团能够享受行业增长带来的业绩贡献。
国都证券分析师孙志敏预计，随着洋山港的陆续投产，上海港将在2009或2010年超越目前集装箱吞吐排名世界第一的新加坡港，而成为世界第一大集装箱港口。作为中国经济发展历程的重要代表--上海港的崛起是必然的。因此上港集团将成为A股市场重要的蓝筹股代表之一，战略地位显著。
今日投资《在线分析师》显示，公司06-08年综合每股盈利预测分别为0.12（由三个月前的0.05元不断上调至0.12元）、0.14和0.17元，对应动态市盈率为50、43和35倍。当前15位分析师跟踪，4位建议买入，11位建议观望。综合评级系数2.73。其中国信证券分析师唐建华认为，全球供应链的不可替代性和资本市场权重位高令上港集团应享受一定溢价。公司前3季各项生产指标超预期，预测未来3年年增3000万吨和300万标箱，06-08年每股收益分别为0.137元、0.152元、0.181元，伴随着融资融券、股指期货推行在即的强烈预期，公司这种业绩稳定增长的权重位高股更受青睐，再考虑公司近两年为盈利低潮，静态市盈率相对高一点是可以接受的。
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代码 |
股票简称 |
收盘价（元） |
一周涨幅（%） |
05EPS
（元） |
06EPSe
（元） |
07EPSe
（元） |
今日投资个股安全诊断 |
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基本面
得分 |
技术面
得分 |
机构
认同度 |
安全星级 |
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000039 |
中集集团 |
16.95 |
4.78 |
1.20 |
1.27 |
1.39 |
76 |
97 |
91 |
★★★★★ |
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600527 |
江南高纤 |
6.06 |
12.33 |
0.16 |
0.24 |
0.35 |
62 |
85 |
87 |
★★★★ |
|
600050 |
中国联通 |
3.61 |
14.30 |
0.13 |
0.16 |
0.17 |
50 |
83 |
52 |
★★★ |
|
600018 |
上港集团 |
5.99 |
12.09 |
0.15 |
0.12 |
0.14 |
61 |
90 |
65 |
★★★★ |
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作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。 |
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