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国防建设力度加大
"十一五"规划提出,加强国防建设,同时加快国防科技工业转型升级,提高科技创新能力,开发军民两用技术和产品,发展强大的航空工业,关系到国家安全的战略性要求。政策上大力扶持军工行业的发展,国家军事指导思想出现重大转变将为国防工业带来较大投资机会,由此我国军费投入进入增长时期。
"十一五"期间,我国军工产业将步入快速发展轨道,尤其是航空航天事业的快速发展导致公司产品需求大幅增长,2005年-2010年进入空军换装的高潮,将有效增强军工企业的技术开发及制造能力,并推动原有军品业务的持续增长,2006年我国国防军费开支预算2838亿元,比上年增长14.7%,增速明显高于GDP的增速,相关国内军用产品企业市场空间将得以拓展,特别是具有技术优势的特种装备制造军工企业。同时该行业不受国家宏观调控、经济增速回落影响的,是典型的抗周期性行业。
带动基础装备业发展
军工行业大发展对基础装备业具有带动作用。我国国防工业包括航空、航天、船舶、核能和兵器制造企业,目前国内差不多20%的数控机床来自这一领域的需求。
同时也对科技发展具有推动作用。航空航天产业是机械行业与信息产业的尖端技术,其具有广泛的运用空间,并带动了全社会科技加快发展。
成长性获得机构青睐
从2005年开始国防军工概念已经开始成为市场的热点之一,2005年四季度到2006年一季度部分主流机构连续增持该板块。通过分析,我们发现已公布年报的中国卫星、成发科技和洪都航空及轴研科技公司流通股机构云集,包括社保基金、博时等基金及国泰君安、东方证券等各类机构投资者。年报显示,东方红集合理财1号特别钟情于军工板块,大幅增持军工板块,分别持有270万股成发科技(第一大流通股东)、300万股西飞国际(第五大流通股东)、178.52万股洪都航空(第十大流通股东)和101万股轴研科技(第二大流通股东)。
我们认为,机构积极建仓军工板块主要缘于部分公司不仅集中在相关行业的高端领域,同时还具有自主研发能力和核心竞争力及未来良好的成长性,如易方达基金关注的G火箭,年报显示,选股能力较强的易方达策略、易方达平稳和易方达50指数交叉合计持有G火箭2015.66万股,表明了机构投资者对公司前景的看好。
受益于我国新军事变革的军备升级换代,国防科技产业化使军工板块未来具有巨大成长空间,尤其是未来几年我国航天事业的快速发展,订单的高增长为公司高成长性提供保证。目前,相关的军工细分板块主要有航空航天类制造企业,如G火箭、中国卫星、西飞国际、洪都航空、成发科技、轴研科技和江南重工等都有军民两用产品的生产研发能力。
建议关注两类涉及军工的上市公司:一是关注在未来几年内需要承担大量军工订单的公司；二是关注为国防科技产业化配套的相关公司。
文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担
作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系（上海证券报）
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| 作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。 |
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