| 来源： |
SRC-675 |
作者： |
|
发布时间： |
2006年02月22日 17:06 |
| |
光大证券
随着国际、国内铝价稳步走高，以及氧化铝价格涨幅有限，铝价与氧化铝价格之间的价差在逐步拉大，2005年12月以来，国内电解铝行业已普遍摆脱了亏损，行业出现明显复苏。
目前，电解铝行业上市公司普遍尚未进行股改，同时估值也处于行业周期的低端。随着行业复苏步伐加快，电解铝行业面临着较大的投资机会。将行业评级上调至"向好"。同时，建议投资者按照以下两点选择投资对象：1）未来两年产能能够实现明显扩张；2）氧化铝长单比例较高。包头铝业（"最优－1"）、山东铝业（"优势－1"）、兰州铝业（"优势－1"）和云铝股份（"优势－1"）符合以上条件。
对山东铝业，预计公司06年将会同时受益于氧化铝价格高企以及铝价上涨，因此盈利将保持大幅增长。对其06年和07年的盈利预测分别为2.03元和1.75元，即06年比05年增长54％。公司06年和07年的动态市盈率分别为6.8倍和7.8倍。公司的合理股价应在16.0元。以目前山东铝业的股价，控股股东中铝股份（2600,HK）完全应该考虑用现金对其进行收购，以避免未来由于股价上涨而支付更多的收购成本。
|
|
| |
| 作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。 |
| |
珍惜5年大牛市，就用最牛的软件！
《交易宝股票决策系统》——满足您炒股最苛刻的需求！
全国统一售价4380元，产品推广期优惠价3680元，现在订购，另送价值380元大礼包一份。数量有限，送完为止。
热线电话：400-6788-777
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
