业内人士建议，投资者不妨从其他角度挖掘阿里影子股和电商股

    深圳商报记者 傅盛宁

    9月20日，阿里巴巴上市首日报收于93.89美元，较发行价上涨38.07%，以收盘价计算，其市值逾2300亿美元。以为A股、港股里的“阿里概念股”联动狂涨的某些人士要失望了：22日，市场上公认的“阿里概念股”全部下跌。接受采访的国泰君安证券分析师訾猛等分析人士认为，这不仅有大盘指数的影响，而且很可能本身就是这些股票控盘主力的“预期动作”。一些新的阿里概念股正在被挖掘出来。

    太平洋两岸出现冷热时间差

    根据本报记者统计，阿里巴巴近年涉足的行业和企业有：互联网信息传播与视频制作（华数传媒000156.SZ）、证券、基金、银行的IT系统服务、“金融云”平台（恒生电子600570.SH）、互联网金融（民生银行600016.SH、中信银行600991.SH）、批发与物流业（物产中拓000906.SZ）、智能电视（兆驰股份002429.SZ）、家电物流业（青岛海尔600690.SH）、跨境贸易电子商务（新华都002264.SZ）、全国性物流网络（联合银泰、复兴、富春、顺丰、申通、圆通、中通、韵达组建物流公司“菜鸟网络”）、互联网药品销售第三方牌照（中信21世纪60241.HK）、线上购物频道（360奇虎QIHU.US）、影视业全产业链（文化中国传播01060.HK、土豆网、华数传媒）。

    按很多人设想，阿里巴巴在美国被那么热捧，在太平洋这边，相关个股也应当有一波热潮吧。但昨日盘面上，以上个股均无上涨。其中，A股中的华数传媒跌2.62%；民生银行跌2.66%，中信银行跌2.42%，物产中拓跌4.88%，兆驰股份跌1.68%，青岛海尔跌1.81%，新华都跌2.78%，京投银泰跌0.51%。港股方面，恒大地产（阿里巴巴投资12亿元跟恒大玩足球俱乐部）跌2.22%，阿里影业（原文化中国传播）停牌，中信21世纪跌4.21%。

    观察这些股票，其实早就为阿里巴巴在美国上市狂欢过了，而时间提前了9个月至6个月。今年1月至4月，华数传媒因与阿里巴巴合作股价上涨70%左右，恒生电子3月以来股价也涨约70%，中信银行今年2月也因传闻与阿里巴巴合作的“绯闻”而暴涨过一轮，阿里影业今年3月12日因阿里巴巴资产注入而大涨185.93%。

    国泰君安证券分析师訾猛表示，所有这些个股的股价，目前都处于其历史高位。它们因阿里上市消息而提前上涨，只等着阿里上市的实现而趁机派发。资本市场又一次演绎了反向操作。大盘走弱对这些个股有影响，但控盘主力资金的趁机派发才是下跌主要动因。

    阿里影子股和电商股仍可发掘

    海通证券分析师荀根玉认为，按收盘价计算，阿里总市值已达2314亿美元。在2014年5月京东成功上市后，阿里上市也将境外中资股推向新的顶点。根据测算，阿里上市前境外中资股（含香港上市）总市值合计为15.2万亿，计入阿里后将上升至 16.6万亿，约占所有中资股总市值的 37%，境外中资股实力将进一步壮大。若将境外中资股与A股共同纳入全样本计算，科技类公司市值占比将由A股的9.4%上升至全部中资股的 6.3%，而工业市值占比则由17.5%降至13.8%，资本市场的结构变化已经在映射经济转型。此次阿里上市后，将成为仅次于谷歌的第二大互联网公司，全球第14大市值公司，此信号也恰恰说明，改革创新才是未来中国经济转型的出路和着力点。说到具体的阿里概念股，也早分享了阿里巴巴上市的红利，只不过提前打了半年到9个月的时间差。

    国元证券分析师孔蓉认为，阿里巴巴带给A股和港股的红利已经体现，并仍在继续。公认的阿里概念股已经停止上涨，但股市的资金正从其他角度挖掘新的阿里概念股。由于阿里美国上市，相关阿里影子股和电商股近期受资金追捧疯涨，如天源迪科、太原刚玉、超图软件、怡亚通、三五互联。未来互联网板块的机会将会在有持续稳定盈利模式的公司，建议关注游戏、电商平台的股票：互动娱乐、游族网络、科冕木业和三六五网。而在线教育的一片蓝海也被广大投资者认可。目前A股市场上，新南洋（昂立教育）为目前市场唯一有“培训内容”的公司，其在6月份完成借壳重组，年底即将并表，未来持续看好该公司发展和投资价值。