瑞银：佐丹奴目标价升至7.1港元

　瑞银表示，佐丹奴(00709.HK)第三季销售按年跌5%至12.7亿港元，同店销售增长为-2%，内地表现持续疲弱，销售按年跌7%，同店销售增长为-8%，虽然较公司预期低，但合乎该行预期，料第四季内地销售将录得正增长，主要受惠革新的冬季系列，当中纳入更多本地元素和品牌交叉元素，渠道库存水平亦属健康水平，以及天气自10月中旬开始转冷。该行指出，虽然对内地非必需消费品销售持审慎态度，但预计公司仍可维持2012年毛利率，虽然短期或影响销量，但长期有助加强品牌形象及盈利增长。另外，集团以现金代价6795万美元，收购佐丹奴中东公司股权，持股由原来约20%增至约84%，集团料收益达1.21亿港元，有关收入并没有计入盈利预测，基于集团将于11月12日开始收购，上调2013-2014财年每股盈利4%，分别由0.54港元及0.6港元上调至0.57港元及0.62港元，目标价由6.51港元升至7.1港元，维持“买入”评级。（佐丹奴国际昨日报收6.67港元）

　汇丰：农业银行评级降至“减持”

　汇丰表示，内银第三季盈利如预期般放缓，首九个月盈利按年升12-41%，占该行全年预期74%-77%。净息差压力持续，不良贷款增长适度，信贷成本仍低。四大银行净息差按季升1个-7个基点，其余降4个-15个基点，因贷款收益率较低及融资成本较高。降息才刚刚开始发挥作用，预计明年净息差按年下降15个-38个基点，第四季前景稳定。费用方面，第三季增长放缓，但绝对值费用金额于第三季稳定，从次季下跌中恢复。但与贷款、资讯、担保及代理相关的费用仍疲软。第三季不良贷款余额上升，侧重于长江三角洲地区；小企业和批发/零售和出口相关的制造业。但信贷成本按季由持平至下降。该行表示，预计行业明年盈利将放缓，下调农业银行(01288.HK)评级至“减持”。（农业银行H股昨日报收3.37港元）

　摩通：上调中国建材目标价至12.5港元

　摩根大通表示，中国建材(03323.HK)第三季业绩大致与该行预期相符。预期明年供过于求的情况或会持续，但明年的价格变动或将比今年同期少，因为市场的新供应商相对较少，有助稳定市场价格。水泥价格方面，预期于末季会继续上升，并估计明年全年的增长达约5%-10%，因今年首三季度的基数较低。该行下调2012-2013年盈利预测25%-3%，以每吨水泥70美元的企业价值计算，目标价由10.5港元上调至12.5港元，评级为“增持”。（中国建材昨日报收10.38港元）