| 来源： |
新浪财经 |
发布时间： |
2010年09月27日 08:46 |
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新浪财经讯 9月27日消息，证监会明年中将引入新的要求，规管衍生工具的销售程序。新要求实施后，银行及证券行向客户销售窝轮、牛熊证、持有衍生票据的交易所买卖基金(ETF)等上市衍生工具时，均要向客户重新解说投资风险。
据香港《明报》报道，证监会明年中将引入新的要求，规管衍生工具的销售程序。新要求实施后，银行及证券行向客户销售窝轮、牛熊证、持有衍生票据的交易所买卖基金(ETF)等上市衍生工具时，均要向客户重新解说投资风险。香港证券专业学会主席邵蓓兰表示，业界十分关注实施有关要求的安排，因要修订现有的销售流程，亦要作系统配套。
现时中介机构销售窝轮等上市衍生工具时，一般会视之为普通股票，不会向客户特别解说风险。然而，新的衍生工具销售指引生效后，中介机构向投资者销售窝轮及牛熊证时，也要向客户解说风险，确保客户认识有关产品。有窝轮发行商表示，要为新例作特别安排，例如研究如何经由网上或电话向客户解说风险等，但由于只须解说一次，故相信只是执行新例初期需应付较多工作。
至于非上市的衍生工具，销售程序将更为严格。邵蓓兰指出，中介机构日后向客户销售非上市衍生工具时，除了解说风险，也要为客户做风险及知识评估，要是客户被评定为对衍生工具认知不足，以及本身不适宜承受高风险(例如长者等)，即使客户强烈要求购买，中介机构也应拒绝。
买非上市衍生产品 要知识评估
证券专业学会早前为业界举行了多场研讨会，解说明年执行新销售规则的详情。
新的销售要求主要针对衍生工具，但规则没有具体列明，基金产品要含有多少比例的衍生工具，才被视作衍生产品。邵蓓兰表示，业界希望证监会在这方面有较清晰的指引，学会亦会就此与证监会沟通。
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