| 来源： |
香港文汇报 |
发布时间： |
2010年03月03日 08:12 |
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香港证监会就有关提高淡仓透明度谘询文件，建议设立新的淡仓申报制度。证监会提出，如果在每周最后一个交易日，淡仓量达到或超逾上市公司已发行股本的0.02％，或淡仓的市值达到或超越3,000万元(以较低者为准)，淡仓持有人要在下周的第二个交易日或之前向该会申报，之后并要每周持续申报，直至淡仓降至低于有关水平。同时，证监会接到申报的一周后，将以不记名方式公布每只股票的合计淡仓量。证监希望有关制度今年内能落实。
不记名公布每只股票淡仓量
去年7月证监会发表有关提高淡仓透明度谘询文件，提出两个考虑方案，包括加强现行交易申报制度及设新的淡仓申报制度，结果共收到21份回应，并在昨天公布谘询总结。
证监会行政总裁韦奕礼表示，大额淡仓可能会影响市场的稳定性，故实施淡仓申报制度，可配合香港稳健的卖空监管制度，亦有助全面了解市场上的卖空活动。按有关建议，截至今年1月15日止，新制度适用于总共100间上市公司，以去年底港股市值计算，这批公司占大市市值约七成，及占去年全年总卖空成交量约八成。
助全面了解市场卖空活动
证监会市场监察部高级总监梁仲贤称，建议的淡仓申报制度，触发申报的门槛为淡仓量达上市公司已发行股本0.02％，此水平于环球的监管制度下属最低之列，主要是考虑到本港市场情况，倘根据外国市场，例如英国以0.25％作为门槛，最终可能只有极少数非常大额的淡仓才要作出申报。就申报的密度而言，该会的建议较欧洲的要求每日申报为宽松，但较美国的要求为密。他指出，在比较各地与香港规例时，主要考虑各市场在监管卖空活动的起步点各目的均有不同。
对于建议用不记名方式公布每只股票的淡仓总额，而并非向市场披露窝轮商及其它基金和发行人等个别淡仓水平。梁仲贤指出，设立申报制度之目的是要让市场掌握未平仓的淡仓情况，但亦要考虑到有市场人士忧虑被挟仓及洞悉交易策略的风险，故不将该会收到的所有资料公开。按当前规定，做淡仓者会在交易时自动向港交所(0388)申报，港交所将每日不记名公布所有的淡仓量，即使将来实行新申报制，当前港交所的申报制度不会受影响。
紧急情况可增加申报次数
要申请作淡仓申报的股份，只限于恒指、国企成分股，及并非以上两个指数成分股的金融股，但衍生工具不包括在内。同时，在紧急情况下，该会可要求增加申报次数。该会又表示，稍后会就有关申报之细节和条例另行作谘询，届时将研究迟交申报或没有申报之罚则，最后则要立法会通过设立申报制度。
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