| 来源： |
香港文汇报 |
发布时间： |
2009年01月15日 10:40 |
作者： |
周绍基 |
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(记者 周绍基)除了汇控(0005)外，大摩连横出招，进一步狠劈其他本地银行股，汇控之子恒生(0011)也遭殃，被大摩劲削其目标价10.7%至125元，只维持恒生“增持”评级。同时又唱淡中银香港(2388)，降其目标价3.57%至6.75元，投资评级维持“减持”。
恒生目标价削至125元
被大摩唱淡，恒生及中银香港昨日见沽压，分别跌4及1%。不过，由于恒生昨日收市为94元，即使大摩调低其目标价至125元，也仍有33%的上升空间，反之中银昨收8.7元，较大摩的目标价6.75元还要高29%，显示该股短期可能面对一定下跌空间。
受两大银行股下跌拖累，本地其他银行股跟随下跌，东亚(0023)跌1.25%，永亨(0302)跌2.1%，创兴(1111)跌1.5%，大新银行(2356)跌0.35%，只有工银亚洲(0349)及有三通概念的富邦香港(636)升0.64及3.8%。
称港银净息差势下降
大摩于报告中指出，恒生虽然收入受压，但股东回报仍逾25%，料其财务状况可支持其维持派息，在现时属良好的防守性股份，料恒生09年每股赚7.17元。至于中银香港面对疲弱收入加上高信贷成本，将令其股东回报率跌至8%，投资项目亦将录得更多减值，故降其08及09年盈利1.7%及18.6%。
大摩又表示，今年本港大型银行的净息差，可能超乎预期地下跌60至70点子，几乎是当前净息差的30%，这将会严重损害银行收益。另外，该行指，现时银行在过剩流动资金面对孳息率急跌以及同业拆息急挫，亦令资金回报大降，并抵销贷款息差的扩阔，加上费用收入按年下跌25至30%，足以大大损害银行收入。
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