摩通表示，中国国航（0753.HK）上半年纯利分别按年跌77%，及按季69%至9.4亿元人民币，主要受其持有29.9%股权的国泰航空（0293.HK）亏损拖累，国泰由去年上半年贡献盈利6.6亿元人民币，转为今年同期亏损1.77亿元人民币。同时，该行认为，国航表现较南航（1055.HK）为佳，虽然业绩差过市场预期，但较该行预期好。另外，南航业绩后，国航、南航及东航股价已调整2%-4%，已反映行业业绩表现。该行认为下半年，行业需求及价格回升将成为股价上升的催化剂，国航仍为该行长线首选，看好其在中国西部地区发展，以及高铁竞争较少，维持公司“增持”评级，目标价7港元。（中国国航昨日收报4.70港元）