港交所失位"新股募资王" 收购LME最快11月完成 |
| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2012年08月09日 09:07 |
作者： |
郭兴艳 |
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港交所（00388.HK）全球新股集资“三冠王”的桂冠已不保。昨日港交所半年业绩显示，今年上半年新股募集资金308亿港元，比去年同期的1747亿港元大跌82%。同时，备受市场关注的伦敦金属交易所（LME）收购，最快将于11月中完成。
不出市场意料，受成交量等相关收益减少和营运支出增加影响，港交所半年纯利下跌14%，由去年同期的25.84亿港元跌至22.16亿港元。市场低迷，港交所今年上半年平均每日成交金额仅有560.7亿港元，比去年同期下跌23%。
新股募资半年跌八成
港交所过去三年“笑傲江湖”的新股集资成绩，更从去年上半年的1747亿港元大幅下跌82%至仅有308亿港元。有会计师报告指出，港交所今年上半年新股集资额落后于有重磅新股Facebook的美国纳斯达克市场和深圳交易所。更有报告称，港交所已排在第五位，前四位分别是纳斯达克、纽约、深圳及上海交易所。
不论是新股集资，还是股票成交量、期权合约成交量，均在弱市中下跌，但唯一逆市上升的是衍生产品合约成交量，包括窝轮(即权证)和牛熊证的衍生产品权证市场相当火爆，一度占据港股总成交额逾四成。
中银国际证券销售及研究板块主管黄仲文指出，衍生产品交易占市场40%份额，严重扭曲了一般市场的整体交易额，传统证券买卖不到一半。他预期下半年市场将仍然疲软，港交所唯有加强衍生工具部门运作，以迎合市场需求。
收购LME融资方案仍未定
面对传统证券市场大势已去，港交所也适时掀开了“第三章”――商品交易市场。今年6月15日，港交所打败数十家竞争者，获得LME董事会支持，宣布以166.73亿港元和高达181倍的市盈率收购伦敦金属交易所。7月25日，此次收购获得LME股东大会和法院会议近全票通过，只待英国金融业管理局批准便大功告成。
港交所行政总裁李小加昨天在中期业绩记者会上表示，预计审批需时2至3个月，最快可于11月中完成此次收购。他指出，尽管收购仍有待审批，但实施计划正在进行中，以确保两家交易所可以顺利过渡，并承诺将把对LME的变动减至最少，双方正就未来营运模式进行商讨，并将设立整合办事处。
至于收购的融资方案，李小加称仍未有定案，尚未决定债务及股本融资的比例。按照收购协议，港交所将以现有现金资源和银行融资支付收购价。港交所目前持有219.74亿港元现金，国家开发银行、德银、汇丰和瑞银将提供银团贷款融资合计至少11亿英镑（约132.14亿港元），同时港交所还做好了增发新股融资的前期准备。
李小加认为，以港交所现在的现金流产生能力，即便不采用股本融资也足以应付收购，若全部依赖债务融资，可避免每股盈利被摊薄，但有可能影响交易所现金流，因此需要平衡两方面需要，未来按照市场状态再决定最终融资方案的比例。
李小加称，收购伦敦金属交易所，为港交所的三年发展计划画下完美句号，未来三年港交所将从更加多元化的业务中找出更具优势的业务进行提升，发展成为新的竞争优势。
对于被视为“蓝海”的人民币业务，李小加称将继续积极开拓人民币业务，在今年第三季度推出人民币期货产品，以人民币计价的商品产品将在完成收购LME后开始筹备，预计将在未来两年内登场。
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