| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2012年03月20日 07:46 |
作者： |
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■ 大行看港股
花旗：保利香港目标价降至5.63港元
花旗集团表示，保利香港(0119.HK)业绩符合预期，但核心利润率由2010年的17.3%跌至12.8%，因受税收、销售及行政开支增加和缺乏上海销售收益所致。由于密集的土储收购及建设开工，去年负债比率上升至103%，年内不派息，而上年派15.5仙。现金流管理将成关注重点，目标价由6.13港元下调至5.63港元，维持“买入”评级。(保利香港昨日报收4.06港元)
美银美林：利丰评级升至“中性”
美银美林集团将利丰(0494.HK)评级，由“跑输大市”上调至“中性”，目标价由10港元，上调至20.5港元，相当于2012年预测市盈率28.5倍。今年以来该股的跑赢表现以及自去年8月以来的低位回升，可能已反映其下半财年业绩。鉴于美国消费回升，有助于提高服装产品的价格和更好的经营开支节省，美银美林将该股2011年和2012年盈利预测分别上调20%及15%。(利丰昨日报收19.38港元)
高盛：中银香港目标价上调至23.8港元
高盛集团将中银香港(2388.HK)评级由“中性”升至“买入”，目标价由20.8港元上调至23.8港元，2012-2014年盈利预测上调11-12%。高盛指出，预期香港离岸人民币贷款会继续上升；中银香港核心盈利相比恒生银行更为强劲，预计其2011-2014年收入、拨备前经营溢利及经营溢利复合增长9%；中银香港长期股息率较高，2012-2014年有4.7%、5.2%及5.8%，2011年上半年核心一级比率达12.3%。(中银香港昨日报收21.8港元)
渣打：数码通电讯估值优势有限
渣打研究证券表示，数码通电讯(0315.HK)表现放缓，服务收入呈一位数字低增长，预计2013年盈利将呈低双位数字增长。鉴于本地竞争对手加大对网络容量和LTE发展的投资，该行预计数据市场竞争将更为激烈，数码通将增加资本开支的压力。经过高估值后，预期LTE推出之后，投资者对同业股份将获利回吐。将数码通评级由“跑赢大市”降至“与大市同步”，股价2013年预测市盈率17.3倍，EV/EBITDA为5.4倍，股息率5.8%，与同业比较吸引力并不佳，目标价17港元维持不变。(数码通昨日报收17.08港元)
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