观点地产网讯：12月13日大和总研报告指出，恒盛地产预期下半年交付的7个项目当中有5个需要延期，因此担忧该公司实现资产净值（NAV）的能力，预料恒盛全年预售额仅完成目标约90%，将评级由买入降至优于大市。未来6个月的目标价由2.2降至1.4元。

　　报告强调，由于忧虑恒盛的执行能力，将NAV折让由过去的60%扩大至65%，2011年和2012年预期每股NAV分别为3.7元和4元，现时该股NAV折让约66%，估值并不高。

　　同时，大和将恒盛2011-2013年交付楼面面积预测分别下调12%、20%和20%，削减盈利预期16%至31%，恒盛全年预售额及盈利均落后市场预期。

　　大和还指出，今年年底及明年的降价行动，将损害恒盛2013年盈利，届时净利润率将由今年的19.1%降至15.4%，纯利按年下跌6%。

　　恒盛地产11月销售业绩显示，公司11月份实现房地产销售额6.8亿元人民币，及销售面积8.2万平方米；其中销售额按月下跌61%。今年1至11月份，恒盛累计实现房地产销售额127.7亿元，同比增长27.5%，累计实现销售面积150.6万平方米，同比增长71.7%。