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发布时间： |
2011年11月15日 08:15 |
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11月15日消息，据港媒报道，势将成为今年最巨型新股的周大福珠宝，昨日正式掀开招股序幕，销售文件显示，周大福拟发行10.5亿股，当中三成为旧股，本月28日开始接受国际认购，下月5日起公开招股。
据香港《明报》报道，势将成为今年最巨型新股的周大福珠宝，昨日正式掀开招股序幕，销售文件显示，周大福拟发行10.5亿股，当中三成为旧股，本月28日开始接受国际认购，下月5日起公开招股。保荐人汇丰及德银估计，周大福珠宝估值最高达2900亿元至3020亿元，一上市即有机会跻身本港市值前20大企业，在非中资股中更是排名季军，远超现市值不过414亿元的郑裕彤上市旗舰新世界发展。
周大福珠宝上周通过港交所(0388)上市聆讯后，昨日起开始上市前推介，由各保荐人分批向机构投资者介绍公司经营情况及前景。
郑裕彤卖旧股 料套现105亿
根据初步销售文件，周大福珠宝拟发行10.5亿股股份，其中76.2%为新股，余下23.8%由新世界主席郑裕彤私人持有的周大福控股沽出旧股，另有15%超额配售权，倘发行将悉数为旧股。周大福珠宝将于本月28日正式国际配售，下月5日至8日公开招股，公开发售部分仅占是次发售总股本的5%，12月15日挂牌，保荐人为汇丰、高盛、摩根大通及德银。
按市传周大福珠宝集资额介乎25亿至40亿美元(195亿至312亿港元)计算，彤叔持有的周大福控股可套现最多约105亿元，周大福控股余下的周大福珠宝股份将设有6个月禁售期。周大福珠宝拟将是次招股所得当中五成用于采购原材料；17%用于偿还贷款；一成半用于偿还上市前的银行贷款；4%用于翻新销售点等。根据德银的报告，周大福宝珠估值介乎2410亿至3020亿元，相当于2012年市盈率介乎26.3至32.9倍。基于周大福珠宝每年增设200至300间分店的假设，德银预测该公司2014年度盈利为135亿元，复合年增长达56%，销售额达1260亿元，即复合年增长率 53%。
分店共1500间
另一保荐人汇丰给出的估值则相对保守，该行料周大福珠宝估值介乎2400亿至2860亿元。不过，无论是德银抑或汇丰给出的估值，均远远超过新世界目前的421亿元市值，即使加上新创建(0659)、新世界中国(0917)、新世界百货(0825)及今年中上市的新矿资源(1231)，合共市值也不足周大福宝珠的一半。
德银的报告又指出，周大福为内地及港澳最大珠宝零售商，去年于内地的市场占有率为12.6%，港澳地区的市占率则为20.1%。截至今年9月底，周大福共有 1506间销售店，其中内地占1417间，港澳及其他地区有89间，周大福珠宝管理层曾透露，目标于2016年令销售店数目增至2000间。
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