| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2011年06月30日 10:04 |
作者： |
郭兴艳 |
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郭兴艳
尽管有声音认为上海将推出国际板不会影响香港证券市场。但是，协助大量企业到港上市的德勤昨日还是坦承，上海推出国际板后，届时香港市场将会受到一定影响。
德勤中国全国上市业务组联席主管合伙人欧振兴昨日指出，国际板已踏入最后准备阶段，香港要面对来自上证所的竞争。而今年全年约有100间公司在港完成上市，募集资金约4000亿港元，将比2010年募集资金总额4490亿港元下跌11%。
尽管预期全年募资规模减少，今年上半年则是过去十年来集资最多的半年，共有33家公司在港进行IPO，募集了1822亿港元，比去年同期增长2.6倍。
另外，欧振兴称，国际企业到港上市是今年上半年的一项新趋势，“交易所迎合香港国际市场（的需求）”。
而据《第一财经日报》记者了解，去年以来，港交所密集组织到境外市场进行上市推广，上市委员会相继通过接纳美国加州、巴西、日本和意大利等为认可司法权区，今年至今又新增格恩西岛、加拿大阿尔伯达省和法国，港交所认可的司法权区数目增加至22个。
德勤提供的数据显示，今年上半年国际企业上市募集资金已占全部集资额的58%，去年同期则为52%。欧振兴称，今年上半年前五大IPO项目都是国际企业在港上市。
事实上，国际企业到港上市的方式并不尽相同。今年上半年，意大利的普拉达（01913.HK）和美国新秀丽（01910.HK）以首次公开招股（IPO）形式在港上市，瑞士的嘉能可国际（00805.HK）以第二上市方式到港挂牌，哈萨克铜业（00847.HK）选择介绍形式到港上市不涉及融资，日本的思佰益集团（06488.HK）则选择香港预托证券（HDR）形式上市。
德勤预计今年年底将会有约15个国际上市项目，但大部分都会选择以介绍形式挂牌，介绍形式并不涉及募集资金。对此，欧振兴称，这主要是出于对下半年股市可能持续波动的考虑。
而通过主要上市形式即IPO招股上市的两家国际企业反应均不尽如人意。其中新秀丽首日破发，普拉达公开招股也仅获得不到一半的超额认购，最终以招股区间下限定价，募集资金大幅缩水，首日上市要在承销商大力护盘下才保不失。
对此，荷宝资产管理亚洲投资管理中心首席总监任安诺（Arnout Van Rijn）曾向本报记者表示，这些与香港并无关联的国际品牌到港上市，不少是为了在大中华区的品牌知名度。而近期两只国际品牌新股反映不佳，反映出香港新股市场出现了“消化不良”的情况。
然而值得注意的是，选择以介绍形式和预托证券形式上市的股份交投相当淡静，其中哈萨克铜业和日本思佰益昨日分别仅有37宗和5宗交易，去年年底到港介绍上市的巴西铁矿石巨头淡水河谷（06210.HK）昨日仅有8宗交易。
一位不愿透露姓名的某投行人士表示，国际企业涌港上市，是港交所的努力所致，但事实上投行并不情愿接IPO以外形式上市的公司项目，因为承销费用太低。
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