东亚银行（00023.HK）将于11日公布2009年业绩，从而将拉开香港市场银行股年报公布的帷幕。包括摩根大通、中银国际在内的机构纷纷上调了对东亚银行的盈利预测，认为该行全年净利润将大升52-68倍，达到20亿-26亿港元。

　　不过，上述机构也指出，在低利率的环境下，东亚银行未来的盈利能力可能难以维持强势。

　　内地业务成增长引擎

　　分析人士指出，东亚银行在金融海啸的冲击下，加上债务抵押证券投资亏损，2008年盈利骤降99%至3900万港元，不过随着去年第二、三季环境有所好转，银行收入也开始回升。

　　在上述盈利中，东亚银行内地业务成为了增长的主要引擎。一位外资证券分析师向香港媒体表示，东亚银行贷款总额中估计有逾35％来自内地市场，导致其东亚（中国）部门受惠颇多。

　　对于内地业务的强劲贡献，德银发表的研究报告警告称，内地经济增长势头如果转弱，东亚银行的贷款增幅将减慢，信贷成本亦可能大幅上升；行业政策变动亦成内地扩大分支行网络的隐忧。

　　减值拨备或增多

　　多份机构研究报告称，除了内地业务盈利增长之外，拨备状况也是东亚银行去年业绩的焦点所在。

　　中银国际表示，由于下半年宏观经济和信贷市场均有所恢复，估算东亚银行去年全年拨备或增加逾35％至7.58亿港元。

　　不过，大和总研对拨备情况却没那么保守。该机构报告称，东亚银行是少数在去年下半年拨备大过上半年的香港银行，预计该行去年全年减值拨备急增73％至9.64亿港元，其中逾９亿港元拨备来自香港及海外地区。

　　另外，有分析人士指出，东亚银行受到去年年底的迪拜世界债务问题影响，但具体涉及的金额至今未有公开证实。

　　分析人士还担忧，盈利能力不强仍然是东亚银行未来发展的关键问题。中银国际预计，去年东亚银行股本回报率只回升至6.8％，较过往逾13％的平均水平为低。（蒋家华）