| 来源： |
香港大公报 |
发布时间： |
2009年10月22日 08:15 |
作者： |
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凯基证券表示，华能国际(00902)业务表现优于市场预期，增长主要来自收购及新投产机组的售电贡献。华能预期全国电量将保持理想增长。近期电力股明显落后于大市，华能现价约为09年预期市盈率13倍，可于现价收集。
平安证券表示，受益于电量环比增长和成本环比下降，华能国际三季度业绩较二季度环比增长54%，超出了市场预期。加上三季度电量增长和煤价基本稳定，两者共同贡献主营利润增量在13亿元(人民币，下同)左右。前三季度，公司总共实现净利润41.3亿元，同比增长67亿元。该行表示，分别上调公司2009年、2010年每股盈利至0.51元和0.54元。
群益证券表示，从业绩来看，的确电力股第三季的表现将见理想，甚至是全年最好的一季，主要的原因是电价的水平有下降的趋势，煤炭价格亦大幅下调，成本因而降低，其中最为受惠是华南及华东一带地方业务为主的电企，因此相信华能从中受惠最多，是电力股中业绩最好的电力股份公司。相反，华电(01071)及大唐发电(00991)受惠程度不及华能，业绩相对亦未及华能的良好。
群益看好华能投资前景，原因是该公司最新出资3亿元人民币与华能集团及华能开发成立合资公司，共同设立石岛湾核电，相信短期对其股价有明显的推动力。至于其它股份方面，预期华电于本周五(23日)公布的理想业绩带动下，市场出现追落后的情况，对其估值的提升空间约30%。长线投资则看好中国电力(02380)，主要是其估值于电力股中暂时是最低的，相信长在线升空间颇大，及其母公司在水电资产的提升对上市公司亦有一定的利好作用。
高盛亦建议买入华电及华能，但最看好的是润电(00836)，并将之列入「确信买入名单」，主因润电专注股本回报，资本开支的投放亦见规律。
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