今日将在香港复牌　3G、节能计划将是下步重点

　　融资32亿元，停牌长达7个月的国美电器高调开始了自己的战略转型之路。昨日，国美电器（以下简称国美）发布公告，称国美已经和国际私募基金贝恩投资旗下的Bain　Capital　Glory　Limited签订投资合作协议，贝恩以　18.04亿港元认购国美新发行的七年期的可换股债券。据悉，今日国美将在香港复牌。国美新闻发言人何阳青在接受本报记者采访时表示，融资后仍将坚持年初的战略规划，而融资为国美未来的战略转型，提供了资金需求的保障。

　　资金用于年初的“国美战略”

　　国美与贝恩投资签订合作协议，融资32.36亿港元。对此，何阳青认为，这意味着国美将走出长达7个月的困难期，并保持稳健可持续的发展。

　　何阳青表示，仍将坚持年初提出的“国美战略”，继续贯彻转型战略，将工作重心专注在网络优化调整和盈利提升。

　　年初，陈晓接替黄光裕，成为国美新掌门人后重塑国美战略，提出“2009年国美电器将以利润为导向、以提高单店经营水平为主要增长方式”。

　　所谓2009的转型战略，即在陈晓领导的新团队中，国美将采取更具差异化的产品管理和提供新的增值服务，提升同店销售额和利润率；保证网络优势的同时优化门店网络布局，对盈利欠佳的门店进行调整，　在重点市场开设大型旗舰店，提供具有行业指向性的消费体验；透过提升单点经营水平来增加整体营业额及盈利，借鉴国际先进零售企业的经验，进行新店运营模式的创新；优化与供应商的合作模式，保持合同条款及合作方式的确定性和透明化，优化商品组合，和供应商一起创建可持续的盈利空间；发展同重点往来银行的全国性合作。

　　贝恩看好家电行业

　　“融资消息发布不到1小时，已有近百位供应商发来贺电。”何阳青高兴地告诉记者，融资成功后，不但有更多的供应商合作，在银行合作方面，也将进一步扩大。

　　战略转型在模式上的变化、产业链的发展上都需要资金支持，当库存周转加快，商品更加丰富，消费者在卖场体验上，供应商的产出也将最大化，最终实现多方共赢。

　　“大家对这块都很看好。”何阳青称，国家推出的节能计划、3G的逐步普及、家电以旧换新等都是贝恩很看好家电行业未来的发展前景并投资的主要原因之一。

　　国美业绩将改善

　　家电专家刘步尘评论说：“贝恩的投资是继华平之后国际资本对国美的又一张信任票，可见受益于消费升级家电连锁行业发展的空间还是被国际优秀的投资者看好。”

　　家电行业专家陆刃波认为，与2008年第四季度的业务表现比较，国美2009年第一季度的业绩表现已经显现了改善的轨迹。再加上一系列政府刺激经济的政策，包括家电下乡、以旧换新、能效贴补及3G应用等政策，预期国美2009年下半年的业务表现会得到显著的改善。

　　◇相关新闻

　　融资资金将不少于32.36亿港元

　　昨日下午，国美电器发布公告，称国美已经和国际私募基金贝恩投资旗下的Bain　Capital　Glory　Limited签订投资合作协议，以　18.04亿港元认购国美新发行的七年期的可换股债券。另外，国美同时向符合资格的现有股东提出公开发售，以每100股现有股份获发18　股新股，认购价为每股0.672港元。贝恩投资通过另一家关联企业Bain　Capital　Glory　II　Limited作为此次公开发售的独家包销商。融资方案将为国美带来不少于32.36亿港元的资金。国美股票将于今日（2009　年6　月23　日）复牌。

　　至此，市场猜测多时的国美再融资计划终于水落石出。按照这个方案，贝恩投资将最终持有国美扩大的已发行股本的9.8%　至23.5%（假设新可换股债券全部换股后，全面摊薄的基础上，需取决于现有股东参与供股的情况）。贝恩投资将提名三名非执行董事席位。

　　国美公告还披露，基于安永会计师事务所对国美电器上市公司关联交易和内部控制的审阅以及国美电器内部的审计报告，国美电器董事会确认公司资产和资金没有任何被挪用或占用的问题，公司的财务状况健康。

　　市场普遍认为这次融资不但稳固了国美电器的财务基础，而且为国美目前及未来发展提供了资金需求的保障。