| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2008年04月02日 08:42 |
作者： |
|
| |
昨天，中国移动通信集团公司在北京、上海、天津、沈阳、广州、深圳、厦门和秦皇岛8个城市，正式启动TD业务测试和试商用工作。这标志我国自主创新、拥有自有知识产权的国际3G标准商业化开端。3G产业是一个庞大的产业蛋糕，涉及通讯板块上下游产业链。有券商研究报告称，预计牌照发放后将在数年间拉动1万亿元左右的投资规模，其中网络基础设施5000亿元左右，终端5000亿元左右，如此大规模的预期投资将给相关的上市公司带来新的发展契机。这样诱人的产业前景自然吸引了通讯板块上市公司竟相参与角逐。
上市公司分享蛋糕
3G放号将极大地刺激3G产业链的上市公司，但并不意味着所有的上市公司都能够获得丰盛的蛋糕，因为有望3G技术标准的TD—SCDMA强调的就是自主创新能力，所以，在3G产业链中，只有拥有技术优势的3G类上市公司才会获得持续的增长动力，也才能够在未来的3G设备招标中获得竞争优势。因此，从中国移动此次TD业务测试和试商用来看，3G板块龙头率先受益。在TD的首批招标中，国产手机收获丰厚。为了进行试商用，中国移动已直接采购了一批终端。第一期已向六个厂家采购手机(联想、海信、新邮通、中兴、三星、LG)，向两个厂家采购数据卡(中兴、大唐)。据悉，在6万部TD手机订单中，新邮通获得2.1万部手机订单；联想和海信分获1.05万部的TD终端合同；中兴通讯为9000部；三星和LG总共获得9000部。
国内电信设备企业龙头——中兴通讯TD－SCDMA、CDMA2000和WCDMA三种制式产品齐头并进，达到业界领先水平，完全满足3G大规模商用需求，已然为即将启动的我国3G网络建设做好了全面准备并打下了良好基础。中兴通讯2008年预计合同销售额百亿美元。一旦TD大规模商用启动，这个市场的规模将是800亿—1000亿元，据业内人士估算，中兴通讯凭借先发优势，未来几年仅来自TD的收入就将超过200亿元。
设备商率先受益
目前具备3G概念题材的上市公司不下30家，若以产业链来划分，可分为移动运营商、系统设备制造商、终端设备商、软件提供商和其他相关联企业等5大类。3G对产业链的上下游，包括系统设置、终端设备、软硬件、电子元器件等行业的带动作用非常明显，不过由于受益先后次序的不同，对相关的上市公司也有不同的影响。
通信设备制造商将率先分享3G大蛋糕。中兴通讯、烽火通信等通信设备制造商应该是前期3G大规模投资中最先获益的公司。烽火通信的大股东武汉邮电科学研究院是TD－SCDMA产业联盟的新成员，烽火通信在国内光电行业内享有较高知名度，目前基本形成光通信设备和光纤光缆、网络安全三业并举的格局，借助大股东这一优势，公司的前景看好。中兴通讯在TD标准上是实力最强的系统设备厂商，TD－SCDMA投资将接近700亿，作为主要设备供应商之一，中兴通讯的市场份额比较高。
终端设备商市场空间大，但竞争更为激烈。3G的终端设备主要集中在手机等应用硬件方面，为数众多的制造企业，如中兴通讯、夏新电子、波导股份等都有望从中获益。例如波导股份是TD-SCDMA产业联盟之一，技术实力雄厚，实验室测试早已过关。由于目前这类手机生产企业普遍存在的问题是产能过剩，供求失衡，即使转入3G时代，由于在技术开发上与国际巨头仍有较大的差距，未来对业绩的改观程度仍需观察。
A股市场移动运营商的主要代表是中国联通。该公司的CDMA具有较大的优势，可以在短时间内向3G过渡。但是，中移动3G率先放号无疑对中国联通形成竞争压力。
软件提供商将有巨大的市场商机。作为3G信息技术应用与服务提供商，华胜天成的收入增长主要得益于公司硬件及集成业务、软件和专业服务收入业务的快速发展。高鸿股份拥有北京大唐高鸿数据公司83.165%的股权,该公司是电信科技研究院和大唐电信开发、生产和销售多业务宽带数据电信网络产品的平台。3G产业前景的明朗将使得该公司获得更大的市场份额,尤其是在TD-SCDMA领域将具有绝对优势。
TD试商用不会形成同业竞争
TD-SCDMA是我国自主创新、拥有自有知识产权的国际3G标准，中国移动相关负责人说，中国移动将不遗余力，全力推动TD产业的发展。
TD放号和试商用对在香港上市的中移动(0941)会不会有影响？
中国移动集团相关负责人强调，此次八个城市TD试商用，只是母公司进行的小型的局部试商用，不会产生与上市公司的同业竞争。
对于3G什么时候大规模商用？中国移动集团相关负责人说，这取决测试结果。
因此，通讯板块上市公司要在未来3G中拥有更大发言权、获得更多收益，任重道远。
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
