| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2008年03月07日 10:10 |
作者： |
李亚 |
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中铁建在香港的公开招股刚刚结束，广受市场关注的恒大地产（3333.HK）也即将展开招股活动，这也将是今年以来香港市场第一只启动招股的内地房地产股。《第一财经日报》获得的初步招股说明书显示，这家总部位于华南的大型地产公司拟发售29.6亿股，计划3月13日至18日在港公开招股，3月28日在港交所主板挂牌交易。保荐人由美林、瑞士信贷、中银国际等大行承担。
“恒大的招股价初步定为每股3.5港元至5.6港元，将根据市场状况进行调整，行使绿鞋期权后的最高集资额可以达到165.8亿港元。国际配售部分的反应良好，已经吸引了一些知名的投资机构投下订单。”有接近承销团的消息人士昨日向本报记者透露。
恒大地产已于昨日在香港召开了面向机构投资者的推介会，展开其国际路演的第一站。有参加该推介会的基金经理告诉记者，由于内地从紧的货币政策，使得参会的基金经理们普遍关心恒大地产的盈利增长前景。“恒大地产的优势在于它的土地储备面积足够5年的发展所用，是内地土地储备第二大的公司，且地皮分布在19个城市，可以避免上海、深圳、北京、广州主要城市房价下跌的风险。前期内地地产股价跌得比较惨，恒大地产的定价还是比较合理的。”上述基金经理表示。
该基金经理表示，承销团以3.5港元至5.6港元向基金机构询价，相当于恒大地产2008年预测市盈率6倍至9.3倍，比2008年每股净资产有45%至65%的折让。恒大地产是华南5家大型地产公司中唯一一家没有上市的，这个招股价与已经上市的碧桂园（2007.HK）、雅居乐（3383.HK）、合生创展（0754.HK）及富力地产（2777.HK）的现价相比有相当不错的吸引力。
根据保荐人之一的瑞士信贷的研究报告，恒大地产的估值高达1208亿~1321亿元；中银国际则估值为912亿~1148亿元；美林估计恒大的估值约810亿~1300亿元。而目前香港上市的内地房地产股以碧桂园的市值最大，市值约1180亿元，这意味着恒大地产上市后有可能取代碧桂园成为内地房地产股的龙头老大。此外，恒大地产主席许家印的身家也会随着上市而暴涨，有业内估计许家印持有的股权上市后可能超过750亿元，有机会超过碧桂园董事杨惠妍680亿元的身家，成为中国内地的新首富。
恒大地产即将在香港招股未对内地房地产股产生影响，地产股走势各异，中国海外（0688.HK）、富力地产、华润置地（1109.HK）上涨0.47%至2.75%，世贸房地产（0813.HK）、雅居乐、碧桂园则分别下跌0.7%至2.85%。
恒生指数昨日高开246点后反复上升，最高攀升至23615点，中午收盘涨幅超过500点；下午收盘则回落至23343点，升幅收窄为228点，涨幅0.99%；国企指数上涨218点，收报13066点，大市总成交695亿港元。3月份恒生指数期货报收23170点，比现货指数贴水173点，成交67293张合约。
“美国、日本、中国内地A股转强，支持了港股的反弹，但港股的成交也没有增加的迹象，后市并不一定乐观。同时，大型新股中铁建、恒大地产先后来香港招股，吸引了一部分场内资金，使得港股目前缺乏资金动力。”香港信诚证券联席董事连敬涵向记者表示。
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