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发布时间： |
2007年06月19日 13:38 |
作者： |
陈实 |
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基金经理：陈实；报告日期：2007年6月18日；第1377期；起始日：2000年1月19日；起始资金：100万元；股票市值：907.09万元；资金余额：26.77万元；总值：933.86万元；总收益率：833.86％。
持仓品种：（1）歌华有线4.8万股，买入成本7.25元；（2）泛海建设3万股，买价13.39元；（3）中国联通5万股，买价5.01元；（4）滨州活塞5万股，买价10.89元；（5）北京巴士3万股，买价12.32元；（6）中青旅3万股，买价18.51元；（7）康美药业2.6万股，买价13.12元；（8）美的电器6万股，买入成本16.65元；（9）攀钢钢钒10万股，买价9.89元。
市场预期上周末可能有加息的消息并未兑现，今日大盘自然会高开高走。上周四、五为规避周末利空而出局的资金由此空翻多，对今日的上涨起到较大的推动作用。
建设银行海归发行A股的消息是一件好事，它表明管理层对股市的调控思路正由行政调控变为市场化调控。在“5·30”上调印花税之前，我们就曾明确提出，股市的火爆是供求关系失衡的结果，解决的最好办法是增大优质筹码的供给，以有效满足投资者巨大的投资需求。当筹码和资金达到一定的平衡，则股市上涨势头自然会慢下来。而且，这种降温是温合的、渐进的，市场各方都能接受，因而不会引发股市的大幅波动。建行是国有大银行，为了确保发行成功，预计管理层在近期将不会出台对股市有较大负面影响的政策。故从政策面的角度看，股市将有一段时间的宽松期，市场的波动将主要取决于自身。
建行发行A股对市场的直接影响在于，将引发银行股再次受到追捧，进而推动大盘再上台阶。这种市场的规律，在兴业银行等银行股上市时就已有明显的表现，今日银行股的上涨也再次得到验证。而此次更值得关注的是，银行股的普遍上涨并未引发市场的抛盘，说明市场的心态已变得更为平稳，这应该是对后市乐观的一种表现。
今日值得关注的还有两只保险股的大涨。由于有大量的股权投资，保险股的业绩增长将可能超出预期，今日平安保险涨停但换手率仍较低，说明主力机构很看好保险股。成熟股市的经验告诉我们，在以经济高增长为背景的牛市里，银行、证券、保险这些金融股都是牛股最好的温床。故金融股都值得中线看好。
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