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发布时间： |
2009年11月11日 08:56 |
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即将招股的内地房地产企业花样年在香港的路演，再上演富豪云集的场面。
11月10日，包括新世界发展(00017.HK)主席郑裕彤、华人置业(00127.HK)主席刘銮雄、旭日集团主席蔡志明、中渝置地(01224.HK)主席张松桥，以及远东发展(00035.HK)主席邱德根等人出席了花样年的投资者推介会。
根据花样年的初步招股文件，目前已确定6名基础投资者入股，合共6297万美元(约4.91亿港元)。包括了保利香港(00119.HK)母公司保利集团的全资附属公司Hero Path入股1亿港元;泰国华人巨富严彬(Ruayrungruang Chanchai)所控的华彬国际入股7800万港元;中渝置地(1224)主席张松桥、旭日集团的蔡志明、华人置业(0127)主席刘銮雄，以及Huang De Lin分别认购约7800万港元。
花样年方面向本报记者透露，截至11月10日晚间，国际配售已获3倍超额认购。而且包括西京投资、中国人寿、恒基地产、长江实业、东亚银行、汇丰、奥氏基金、华平基金等机构也已确认会认购花样年股份。
投资者名单现同业身影
近期多家重启香港上市之路的内地地产商，其投资者名单中都出现了内地和香港两地的同业身影，在新股气氛波动之下，大有同业互助以图成功上市机会的意味。
以花样年为例，在6个基础投资者名单中，保利集团、中渝置地、华人置业，以及与星河集团有关联的Huang De Lin，已占了4位，入股合共3.34亿港元。
综观这四大基础投资者的业务，房地产开发股是保利集团的四大主营业务之一。中渝置地是中国西部重要的地产开发商之一，在重庆、四川、成都、昆明等地拥有约1330万平方米的土地储备。华人置业是香港主要的地产发展商之一，以香港为基地，业务近年于澳门及中国内地迅速扩展。星河集团是深圳的大型民营地产商之一。
11月10日，新世界发展的主席郑裕彤出席花样年的投资者推介会后表示，目前香港市场上新股较多，他看好该公司的管理，希望认购超过3000万港元的股份。新世界发展的主要业务就是投资控股及地产投资。
除此之外，在11月5日高调上市的恒大地产(03333.HK)，其基础投资者包括了以5000万美元入股的华人置业。此外，少有投资新股的长江实业(00001.HK)也认购超过1亿美元恒大地产股份。
而近期同样热烈推进上市的龙湖地产，其招股书显示已获得5个基础投资者合共1.975亿美元的资金，其中包括了香港置地旗下的Starsome 公司，入股3750万美元，香港置地是香港怡和集团旗下的地产公司。
同舟共济?
地产界IPO的同业互捧，属同寒冬之下的舟共济还是对本行业的着实看好?
由于近期多家内地房地产企业同时涌到香港上市，却碰上新股市场气氛波动，导致10月底卓越置业中止最高集资78亿港元的IPO计划;明发集团将招股价区间下调超过30%并推迟招股时间;11月2日挂牌的禹洲地产，首日即“破发”。恒大地产也调整了集资规模，以低价3.5港元定价以增加吸引力保证成功上市。
因此，除了低价战略之外，引进内地和香港的同业入股，也是内地地产商推进上市计划的重要手段之一。在举行投资者推介会前夕的11月9日，花样年董事长曾宝宝就与包括郑裕彤、中渝置地主席张松桥、英皇集团主席杨受成等人共进午膳，以争取支持。
此次花样年计划发行14.58亿股份，其中83%为新股。而本次发售股份中90%为国际配售，10%为香港公开发售，每股招股价介乎1.75港元至2.2港元，集资规模为25.5港元至32.1亿港元。
此前市场普遍流传的集资规模为5亿至6亿美元(约39亿至46.8亿元)，而在11月10日推介会上透露的集资规模，比此前缩小约30%。以集资额计算，其市盈率相对吸引，明年预测市盈率为5.25至6.6倍。
根据花样年11月9日在港交所公布的招股文件，花样年预计到今年底年度盈利不少于3.2亿元人民币，其毛利率从2008年上半年的29.4%上升为今年上半年的41.4%。目前花样年的土储总面积约1071.48万平方米，其中约70.9%位于成渝经济区，约11.1%位于珠三角，5.4%位于长三角。
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