恒大地产今招股入场费2828 最多集资165.8亿元 |
| 来源： |
香港大公报 |
发布时间： |
2008年03月13日 09:44 |
作者： |
邵淑芬 |
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内地房地产商恒大地产(3333)今起正式招股，每股股价介乎3.5元至5.6元，最多集资165.8亿元。每手500股，入场费包手续费约2828.25元，3月28日上市。虽然预期内地将加强调宏措施，但恒大表示，集团土储多处于二线城市，所受的影响较少，有信心业绩可保持大幅增长。
该集团是次共发行29.6亿股，其中96.3%即28.5亿股为新股，余下3.7%即1.1亿股为旧股；而所发行的股份，九成为国际配售，余数则公开发售。
市场预期内地将会加强调宏措施，集团去年却买入大量土地储备，使人忧虑于调控措施下，集团未来收入受影响。集团董事长许家印昨于记者会上强调，集团购入的土地成本很低，加上内地宏调主要针对上海、深圳、广州等大城市，其它二线城市的影响较微，楼价的跌幅亦较小，有信心可保持07年的业绩表现。
广州4个项目发售
他又否认集团高价买地。他说，大部分土地均在07年上半年购入，而内地土地价格于去年下半年才大幅上升。
集团现有建筑面积达4580万平方米的土地储备，正处于开发阶段的项目，总占地面积约1630万平方米，估计总建筑面积约3070万平方米。集团并持有总地盘面积约430万平方米和估计总建筑面积约1510万平方米的土地储备，供日后发展。
许家印透露，集团约180万平方米的建筑面积已取得预售证，广州已有4个项目发售，未来将陆续有新盘推出，有信心未来业绩可维持高速增长。他解释说，因为集团早于04年便深入研究发展精品住宅项目，售价可较市场一般为高。
招股书透露，以招股价中位数4.55元计算，集资所得净额将约为123.14亿元，当中约53.6%用作支付未缴付的土地出让金，及拨作现行项目发展所需；约有23.1%作收购额外土地储备；7.5%用作支付上海陆家嘴一项目代价；另有9.1%偿还部分结构担保贷款，余额则作一般营运用途。
是次集资金额中，有部分用作收购额外土地储备，被问及有关收购项目时，许家印表示，集团主要是以并购别人的二手土地，并以不少于50万平方米以上的建筑面积的土地为目标。
派息比率约10%
集团截至07年底止年度预测盈利约10.38亿元人民币，每股盈利0.073元人民币。若以招股价3.5元至5.6元计算，07年度的按备考全面摊薄基准预测市盈率为43.9倍至70.2倍，派息比率为10%。被问及集团的市盈率是否太高，许家印表示，投资者是买前景，而非过往，有信心恒大07年业务可大幅增长。
至于国际配售情况，恒大保荐人之一瑞信集团代表称，情况理想，但没有回应是否已获足额认购，或有否超额认购。恒大没有无基础投资者，瑞信则强调，目前市况波动，没有碍基础投资者，不代表投资者对恒大没有兴趣。
据高盛报告称，预期恒大08年的市盈率将降至5.8至9.3倍，主要由于预期08年的业绩理想及资产净值将出现46%至65%的折让。
集团今天起至本月18日招股，20日定价，28日挂牌上市。每股招股价介乎3.5元至5.6元，最多集资165.8亿元。每手500股，入场费包手续费约2828.25元。是次上市保荐人除了瑞信，还有高盛及美林。收表行有交通银行(香港)、中银香港(2388)、东亚银行(023)及工银亚洲(349)，并设eIPO服务。
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