10月29日消息，花旗发表报告指，农行今年第三季净利润达396亿人民币(下同)，高于路透预测6%，也较该行预测高9%。农行今年首九个月的净利润按年增19%达1,200亿元，较花旗此前预测高3%。

　　花旗指，农行净利润高于其预测的主要原因在于净息差高于预期且富有弹性，而信贷质素也相对良好。花旗看好农行，主因其强大的存款业务和庞大的规定盈余，维持农行“买入”评级，目标价3.5元。但鉴于农行面对资金上的压力相对较大，花旗在内银股中更为看好中银和建行。农行目前交易为2012财年市帐率的1.2倍，较工行(1398-HK)和建行低10%。

　　花旗指，农行第三季净息差较上季增长3个百分点，优于预期。该行估计，农行第三季资金成本下降速度快过资产收益率，主要原因在于今年6、7月降息过后，存款定价下调的速度和时间快过贷款。花旗又指，农行农村贷款第三季较上季增加3.2%，农村存款增长2%。在整体贷款目录中，零售贷款和海外贷款为主要增长动力，分别按季增长6.1%和10.7%，而企业贷款仅增长1.4%。