| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2012年07月11日 07:51 |
作者： |
|
| |
■ 大行看港股
摩通：提升中粮油评级至“增持”
摩通指出，受惠中秋节及国庆节日带动，料市场对内地大豆加工品的需求将复苏，有助改善中粮油(0606.HK)下半年销量及价格，舒缓毛利率下降压力。年初收紧的食品油进口条例，对本土大豆压榨商有利，有助缓和产能过剩的情况。南美明年起供应大豆，将缓解公司目前成本高企的问题。该行指出，公司过往3次发盈警后，于1-9个交易日内股价跌8%，惟期后3-5个月累升20%至高位，评级由“中性”升至“增持”。基于产品毛利率下跌，该行下调2012-2014年盈测36%、24%、23%，目标价相应由6.4港元下调至5.8港元。(中国粮油控股昨日收报4.22港元)
高盛：港铁议价能力下降
港铁(0066.HK)表示，大围站物业发展项目共收到三份投标建议书，当中包括长实、新地及恒地，经详细审阅及分析后，港铁决定不接纳有关标书；指分析显示若接纳目前的投标方案，有颇高风险会无法收回物业的发展成本。高盛表示，港府通过定期卖地，增加土地供应，作为土地供应商的港铁议价能力已经下降，这可能会影响即将举行招标(即大围及天水围站)利润分成比例。该行敏感性分析显示，每减少10%的比例削减，将令港铁每股净资产值减灭0.3港元或1%。(港铁公司昨日收报26.45港元)
瑞银：预计味千上半年盈利降68%
瑞银表示，味千(0538.HK)6月份内地业务同店销售按年跌25%，按月则持平；计及1-6月，上半年同店销售跌22%。预计公司上半年盈利按年跌68%至8100万港元，未来数周或发盈警。瑞银报告指出，味千缺乏有效策略以扭转劣势，认为在关键时期的宣传推广开支不足。下半年同店销售趋势未明朗，将2012、2013年盈测下调22%、14%。目标价由5.8港元下调至4.83港元，维持“沽售”评级。(味千中国昨日收报5.60港元)
野村：联邦制药最坏阶段已过
野村指出，联邦制药(3933.HK)估值具吸引力，已至下行周期谷底，目前为主要落后股份，股价年初至今跑输板块30%。受惠政策环境稳定及更高效的新产能，预期2013-2014年可见盈利持续复苏。短期而言，由于定价环境改善，相信公司上半年业绩将好转。长期而言，公司计划扩产，该行认为可显著节省产品成本。该行将目标价调升20%至4.34港元，意味市账率由1倍增至1.2倍。公司最坏时间已过，评级由“中性”升至“买入”。(联邦制药昨日收报3.59港元)
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
