红筹国企/窝轮：保利香港销情佳可收集

　　张怡

　　中共中央政治局日前召开会议，为明年货币政策定调，由“宽松”转为“稳健”，观乎市场对政策调整的反应并不太大，沪综指昨升0.52%报收，而港股则先升后回。受到港股投资气氛审慎的影响，这边厢的中资股仍以个别发展为主，尤其是建材板块整体表现较佳，当中中材股份(1893)涨逾3%完场。

　　保利香港(0119)于上月9日反弹至9.25元水平遇阻，随后展开调整走势，及至上周在退至7.08元水平始复现较佳的承接，惟近日在回升至7.5元水平又未能再进，昨以7.21元平收，单论走势尚未能摆脱弱势，但公司消息正面料应有利股价后市回升。据本地媒体引述管理层指出，集团今年销售目标人民币100亿元料可达标，而2011年总销售目标为人民币180亿元，平均售价可由截至今年11月底每平方米人民币7,400元，增至人民币8,500元。

　　花旗较早前发表的研究报告也指出，保利香港持有的1,670万平方米的优质土地储备可与许多二线地产发展商相媲美，但由于市场人气疲软，当前的股价还没有反映这一因素。花旗又认为，保利在2011年将进入销售增长的爆发期，这应吸引投资者再度关注该股；花旗维持保利香港买进评级，目标价12.24元，即较现价尚有7成的上升空间。可趁股价离承接区不远部署收集，若短期升破7.5元阻力，下一个目标将上移至9.25元，惟短线宜以失守7元作止蚀位。

　　中海油呈强 购轮26659可取

　　中海油(0883)在昨日颇为反覆的市况下仍能持续维持升势，收市报18.16元，仍升2.37%，若继续其后市表现，可留意海油法兴购轮(26659)。26659昨收0.199元，升0.019元，升幅为10.56%，成交2.21亿股。此证于明年5月18日到期，其换股价为17.88元，兑换率为0.1，现时溢价9.42%，引伸波幅40.8%，实际杠杆5.1倍。26659胜在年期较长，时间值消耗较慢，加上数据又属合理，因此不失为现时飘忽不定的市况下较可取选择。

　　投资策略：

　　红筹及国企股走势：

　　港股观望气氛仍浓，中资股料也难独善其身。

　　保利香港：

　　今年楼盘销售达标，明年更可望进入销售增长的爆发期，在股价仍然低迷下，论值博率仍在。

　　目标价：9.25元

　　止蚀位：7元