工商银行：买入评级--中银国际
工商银行(601398.SS/人民币4.99;1398.HK/港币5.61,买入)公告09年股东可分配利润约同比增长15%至1,274亿人民币，高于我们预期4%，较市场预期低1%。由于公司并未披露具体数字，我们认为差距主要来自于净息差复苏优于预期。我们对A、H股维持买入评级。
利丰：确信买进--高盛
高盛将利丰保留在确信买进名单中，给予买进评级，目标价39.50港元。
高盛维持利丰(0494.HK)做为2010年首选股份之一的地位，2009年该股是高盛在香港/中国地区追踪股份中的首选股。高盛称，虽然该行对于出口类股(如利丰)的看法不再高于市场普遍水平，但它仍然认为利丰通过削减成本能够实现盈利增长，这令利丰在同类股份中仍表现突出。高盛预计利丰今年的普遍盈利预测被向上调整的空间最大，因市场还没有反映该公司削减成本的进展，或是这些措施带来的杠杆效应；预计未来几年利丰在成本削减方面最多还有30%的空间。
