| 来源： |
香港大公报 |
发布时间： |
2009年07月02日 09:49 |
作者： |
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花旗集团发表研究报告表示，上海实业(00363)公布出售18.89%所持有之医疗机械公司，料有关交易获利达3.9亿元，再加上近期出售联华超市(00980)股权，出售光明乳业5%股份，估计三个交易令集团净现金增加至逾20亿元，料管理层会继续寻找机会出售所持光明乳业股份及中芯国际(00981)股份。
花旗调高上实资产净值预测，由42.5元，升至43.12元，目标价则维持36.2元，但轻微调低其2009至2011年盈利预测，以反映来自医疗机械公司贡献减少。
花旗指出，由于目前上实股价已过于反映母公司可能注入资产因素，故维持其「持有」投资评级。
洛钼目标价6.8元
花旗集团又发表研究报告表示，近期钼资源价格落后于金属及石油，再加上钼需求改善，供应出现滞后刺激钼价加快复苏，由于生产被大量削减，钢及特种钢出口回稳。
报告指出，洛阳钼业(03993)为基本金属股中首选，目前股价非常吸引，于基本金属股份中，该股盈利能力属最高之一，将其投资评级由「沽售」，升至「买入」，目标价亦由2.74元，大幅调升至6.8元，花旗同时调高其盈利预测，今明两年盈利调升15%及33%。
大摩予忠旺增持评级
摩根士丹利发表研究报告表示，首次将中国忠旺(01333)纳入研究股份，并给予「增持」投资评级，目标价12.1元。
该行认为，不应将集团视作原材料供应公司，应视为工程建造公司，公司业务不受铝价波动影响，同时亦可受惠于内地快速增长的运输行业，亦受惠于房屋技术创新产品需求，料市场对忠旺铝型材产品需求大于供应，未来数年铝型材行业出现供应过剩机会很低，料明年盈利较2008年增长超过1倍，明年预测市盈率12.7倍，较本港市场低出10%至15%。
报告又指出，由于中央有意于2020年前增大内地铁路路轨长度达1倍，路轨相关铝型材需求于未来数年将增加1倍，刺激忠旺产品销售，料销售增长由08年增至2010年的11%，08至2010年盈利增长中，有20%来自业务量增加，料集团毛利率由去年的47%，增至明年80%，未来集团将继续录得工程费用收入，同时科研部门对业务带来贡献，但风险在于高毛利率能否维持。
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