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扩张效益仍可期大福重申中国高速传动买入评级
来源 中国证券报 发布时间 2009年05月07日 08:49 作者
    大福5月6日发表报告称,重申中国高速传动(00658.HK)"买入"评级,目标价16.58港元,相当于09年市盈率20倍。
  大福指出,在中国高速传动持续扩张其规模下,公司的销售额及利润率稳步上升,这将继续为该公司的盈利增长带来支持,故维持其盈利预测不变,相对于08-10年预计每股盈利年均复合增长率达30%。大福表示,中国高速传动管理层重申,该公司目前接获的订单已足以达到其09年6000兆瓦的计划产能,其也有信心进一步扩大的2010年产能9000兆瓦将获充分利用。大福预计中国高速传动将调配更多产能以满足内地市场持续增长的需求。大福同时称,虽然中国高速传动产品的平均售价存在下跌风险,但该公司已经转变产品组合,故预期其毛利率于08年下跌0.2%至28.8%后将出现反弹,有助于带动利润增长。
 
 
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